JAVAFX – OPEC + berharap untuk mengurangi volume penyimpanan global dengan pengurangan produksinya, dan berharap untuk memperpanjangnya setidaknya selama musim panas. Pertemuan reguler OPEC di Wina yang akan datang dan tentu saja Rusia akan diundang karena mereka memegang kunci untuk mewujudkan pemotongan sebesar 9,7 juta bpd yang sekarang berlaku hingga Juni.
Harapan mereka adalah untuk memperpanjang pemangkasan ini setelah berakhirnya tanggal 30 Juni hingga 1 September. Pemotongan ini, sama menyakitkannya dengan kondisi ekonomi negara-negara anggota OPEC, dan Rusia juga, diperlukan agar pemangkasan tersebut menghasilkan pengurangan pula pada simpanan minyak AS yang direncanakan.
Sementara itu, Lembaga Informasi Energi AS, memberikan paparan angka simpanan minyak mentah A.S. yang baru-baru ini tidak dikendalikan produksinya, saat permintaan dihancurkan oleh wabah Covid-19. Tren ini mengisolasi pasar minyak dari harga yang lebih tinggi yang diinginkan dan perlu dimiliki Saudi dan Rusia. Ada kondisi dimana pasar berada di jalur untuk menyerap kelebihan barel ini dan memberikan tingkat inventaris yang baik menuju batas bawah kisaran lima tahun.
Sekali lagi ada beberapa patah tulang kecil dalam aliansi yang tidak mudah antara Saudi dan Rusia. Rusia khususnya tertekan tentang pemotongan yang telah mereka setujui untuk diambil, karena mereka mengoperasikan sejumlah perusahaan semi-publik, terutama di antara mereka-Rosneft, yang memiliki persyaratan pengiriman kontrak. Simbolis dari kesusahan CEO Rosneft itu, Igor Sechin dikutip dalam artikel Reuter baru-baru ini dengan komentar yang bertentangan antara keinginannya untuk memenuhi kontrak, dan mematuhi perjanjian OPEC +.
“Rosneft telah mengatakan kepada kementerian energi bahwa akan sulit untuk mempertahankan pemotongan hingga akhir tahun, karena harus memotong pengiriman ke pembeli utama, seperti Glencore dan Trafigura, meskipun ada permintaan yang baik, dua sumber tutup untuk pembicaraan mengatakan dengan syarat anonimitas. ”
“Tidak ada keraguan Rosneft akan sepenuhnya memenuhi semua kewajiban berdasarkan kontrak pasokan dengan mitra asing dan Rusianya meskipun ada pengurangan produksi yang dilakukan oleh perusahaan sebagai bagian dari kesepakatan OPEC +,” kata CEO Rosneft Igor Sechin dalam sebuah pernyataan pada hari Jumat. ”
Arab Saudi, di sisi lain, sangat ingin pemotongan ini akhirnya mendorong harga lebih tinggi. Kerajaan Arab Saudi, telah melakukan pengeluaran besar-besaran pada tahun-tahun menjelang keputusan 2014 untuk menjatuhkan harga, dan mendorong produsen berbiaya lebih tinggi – terutama AS yang keluar dari bisnis. Ini adalah jenis tindakan “Hail-Mary” yang gagal total pada tahun 2017 ketika produsen serpih menemukan cara untuk terus mengebor dengan minyak $ 50 dolar.
Sejak tahun 2016, dikenal sebagai rencana Visi 2030, KSA memulai program padat modal untuk membentuk kembali ekonomi mereka pada tahun 2030. Waktunya bisa lebih baik untuk inisiatif ini. Sekarang, dengan lebih dari setengah dekade harga berkurang dan memangkas pangsa pasar, mereka membakar cadangan kas mereka. KSA membutuhkan hal-hal untuk berbalik, dan cepat.
Tidak ada prediksi kerusakan total yang terlihat pada awal tahun ini, antara keduanya. Terlalu banyak yang dipertaruhkan bagi kedua negara untuk menggunakan ekstrem itu sekali lagi. Harapannya adalah bahwa KSA akan mendapatkan sebagian besar dari apa yang mereka inginkan minggu ini. Itu bullish untuk harga minyak dan harus melanjutkan pemulihan stabil yang terlihat sepanjang Maret.
Komponen yang mengganggu dari pemotongan untuk OPEC adalah kepatuhan yang ketat oleh beberapa anggota. Artikel Reuter baru-baru ini mendokumentasikan kepatuhan sekitar 74% dari tujuan produksi yang dinyatakan untuk OPEC. Yang menarik, penghambat utama adalah negara-negara yang menggoda dengan anarki, tetapi entah bagaimana berhasil mengirimkan total minyak melebihi batas yang disepakati. Diantaranya, Irak, Venezuela, Nigeria, Libya, dan Iran.
Kabar baiknya adalah produksi mereka sangat ditekankan oleh perselisihan domestik, sanksi internasional, dan pelanggaran hukum secara umum sehingga kelebihan penggunaan ini tidak menjadi masalah besar dalam skema besar hal-hal “minyak”. Terutama ketika ditumpuk melawan tekad KSA, dan Rusia membatasi produksi dengan harapan harga yang lebih tinggi.
David Messler, kolumnis soal minyak di OilPrice baru-baru ini membahas secara mendalam apa yang diperlukan bagi minyak agar harganya bisa terus bergerak lebih tinggi. Dalam pandangannya, Messler memperkirakan bahwa mungkin ada perbedaan sekitar 6-8 juta bpd antara permintaan dan penawaran global. Penurunan aktual didorong oleh pengurangan pengeboran dan penyelesaian, tidak harus setinggi ini untuk mendukung kenaikan harga minyak yang stabil.
Ketika OPEC + bergulat dengan kepatuhan dan komitmen yang dipertanyakan terhadap pembatasan produksi di pihak Rusia untuk mengurangi persediaan di Amerika, jumlah aktual pembatasan produksi yang diperlukan untuk memenuhi tujuan ini hanya sekitar 3 juta bpd. Dengan 210 yang tersisa di tahun ini, perbedaan 3 juta bpd akan mengurangi sebagian besar kelebihan pasokan saat ini pada akhir tahun dan sebagian lagi tersisa untuk pengukuran yang baik.
Menurut Messler, ini adalah angka yang mudah dicapai, sebagai hasil dari upaya OPEC, dan penurunan produksi minyak serpih A.S. Produsen minyak serpih – shale oil, sebenarnya memiliki beberapa solidaritas dengan KSA dan Rusia, karena mereka membutuhkan harga yang jauh lebih tinggi juga untuk bertahan dalam bisnis. Tingkat penurunan untuk serpih, 60-70 persen dari produksi awal, membutuhkan pengeboran baru setidaknya 500 rig aktif untuk memberikan produksi tambahan di atas tingkat penurunan. Kami saat ini sekitar 60% dari jumlah itu.
Minggu lalu sebagaima terlihat bahwa ada peningkatan pasokan minyak yang signifikan seperti yang dilaporkan oleh EIA. Kemampuan minyak untuk tetap berada di posisi hijau dalam menghadapi berita bearish itu menjadi pertanda baik bagi peningkatan harga yang berkelanjutan.
Dari contango parah pada akhir April, harga kontrak berjangka NYMEX telah bergerak semakin tinggi menuju mundur – sebuah harapan harga yang lebih tinggi di bulan-bulan keluar, daripada yang diterima hari ini. Juga menurun adalah penyebaran antara kontrak NYMEX-WTI dan Brent. Bulan lalu itu lebih dari $ 5,50. Pada akhir Mei, itu telah diratakan menjadi $ 3,87, hampir dua dolar dalam sebulan.
Pandangan ini mendukung tesis bahwa karena pengeboran tetap di bawah tingkat penurunan untuk goyang, dan jika OPEC + memperpanjang pemotongan produksinya hingga jatuh, harga minyak akan naik secara signifikan lebih tinggi.
