JAVAFX – Sejumlah sentimen fundamental akan membayangi perdagangan di bursa komoditi sepekan mendatang. Pertemuan bankir di Jackson Hole menjadi perhatian utama dimana pelaku pasar akan mencermati isyarat yang bisa ditangkap dari pernyataan Gubernur Bank Sentral AS, Jerome Powell terkait kebijakan suku bunga FED.
Pertemuan tahunannya di Jackson Hole akan dilakukan hari Kamis hingga Sabtu, dimana Jerome Powell berpidato pada hari Jumat. Sebelum itu, pada hari Rabu, bank sentral akan menerbitkan risalah pertemuan berkala mereka pada Juli lalu. Paska pertemuan ini, The FED untuk pertama kalinya dalam satu dekade terakhir akhirnya memotong suku bunga.
Sementara pidato Powell akan menjadi poin tinggi, diskusi lain yang bahkan menyentuh suku bunga dari jarak jauh dapat memicu pergerakan pasar yang signifikan, terutama dengan investor bersiap untuk pemotongan Fed lain pada bulan September. Petunjuk penurunan suku bunga hampir pasti akan mendorong harga minyak mentah dan emas.
Bahkan tanpa menambahkan potongan 25 basis poin yang ditahbiskan oleh bank sentral pada bulan Juli, investor akan mengawasi untuk melihat bagaimana The Fed merespons kekhawatiran resesi yang diakibatkan oleh inversi terbaru dari kurva yield Treasury A.S.
Selain itu, sentiment fundamental lain yang menjadi perhatian adalah risalah pertemuan bank sentral Eropa, ECB dan data ekonomi PMI Jerman. Risalah pertemuan ECB akan dirilis pada hari Kamis, sehari setelah risalah The Fed diumumkan.
ECB membiarkan suku bunga tidak berubah bulan lalu, dimana mereka menyesuaikan panduan ke depan untuk menunjukkan bahwa suku bunga bisa lebih rendah. Itu pada dasarnya berarti tanah telah diletakkan untuk potensi pemotongan September. Ini juga menunjukkan bahwa ia dapat menghidupkan kembali program pelonggaran kuantitatif dalam beberapa bulan mendatang.
Menjelang risalah ECB, investor akan mendapatkan pembaruan tentang kesehatan sektor manufaktur dan layanan zona euro. Data PMI dari Jerman akan diawasi ketat setelah ekonomi terbesar kawasan euro mengalami kontraksi pada kuartal kedua, memicu kekhawatiran atas prospek resesi.
Di sisi lain, data ekonomi lain yang juga menjadi perhatian pasar adalah angka penjualan rumah dan hunian baru di Amerika Serikat (AS), dijadwalkan untuk hari Rabu dan Jumat, masing-masing. Saat ini, keduanya didukung oleh kepercayaan konsumen yang kuat, kenaikan upah dan penurunan tingkat hipotek.
Dalam perdagangan komoditas, volatilitas telah menyebabkan pasar minyak mentah selama dua minggu berturut-turut sekarang, dengan para pedagang tidak yakin arah. Pekan lalu, ayunan terbesar terjadi secara berturut-turut antara Selasa dan Rabu, di mana minyak mentah AS melonjak 4% pertama pada penundaan tarif AS pada barang-barang Cina sebelum jatuh 3% pada sesi berikutnya karena kekhawatiran resesi dan lonjakan stok minyak mentah. Secara terpisah, indeks volatilitas minyak CBOE pada hari Rabu mengalami pergerakan satu hari terbesar sejak 1 Agustus, melonjak 8%.
Perputaran itu terjadi selama satu minggu penuh dengan supir yang bertentangan dengan minyak. Pada hari Jumat, misalnya, OPEC mengeluarkan laporan memberatkan pada permintaan minyak untuk tahun ini dan selanjutnya. Namun harga minyak mentah naik untuk kenaikan mingguan, setelah “rally relief” dalam ekuitas mengurangi beberapa volatilitas minyak.
Minyak mentah West Texas Intermediate yang diperdagangkan di New York menetap minggu ini naik 0,7% pada $ 54,87 per barel, sementara minyak mentah Brent yang diperdagangkan di London naik hanya 0,2% pada minggu ini, tetap di bawah tanda kunci $ 60 per barel, pada $ 58,64.
Sementara itu, kementerian keuangan China awalnya mengatakan pekan lalu bahwa mereka harus mengambil tindakan balasan terhadap tarif terbaru AS yang akan jatuh tempo pada $ 300 miliar impor Tiongkok. Namun, dalam 24 jam, pemerintah Xi Jinping mengatakan pihaknya berharap untuk memenuhi setengah dari perselisihan perdagangan di Washington. Untuk memastikan, pada hari Selasa, Trump sebagian mundur dari rencananya sebelumnya untuk memberlakukan tarif pada 1 September, menunda hingga tugas Desember pada beberapa barang buatan China seperti ponsel, laptop dan barang-barang konsumsi lainnya, dengan harapan menumpulkan dampaknya terhadap penjualan liburan AS.
Harga emas masih bersinar dan berusaha stabil, sebagai barang mewah, tempat berlindung yang aman dari masalah ekonomi dan politik. Logam Mulia mengalami tahun terbaik sejak mencapai rekor tertinggi delapan tahun lalu. Melayang di bawah tertinggi enam tahun di $ 1.525 per ons, kontrak berjangka emas patokan di Comex New York Mercantile Exchange naik 16% tahun-ke-tanggal, untuk pengembalian tahunan terbaik sejak 2011, ketika ia menetapkan puncak sepanjang masa dari $ 1,911.60.
Sejak awal Agustus, emas telah naik lebih dari 6%, atau sekitar $ 90, pada ketegangan perdagangan yang meningkat dan pembelian berkelanjutan oleh bank sentral menanggapi serangkaian data ekonomi yang mengecewakan secara global. Dukungan spekulatif yang dipinjamkan oleh dana lindung nilai dan pembelian emas secara tidak langsung melalui dana yang diperdagangkan di bursa telah menjadi pendorong utama lainnya dari reli tersebut.
Fundamental kuat untuk emas dan aksi harga relatif telah membuat sinyal beli yang cukup solid. Beberapa ahli strategi melihat emas memiliki target top-end $ 1.820, yang jika Comex keluarkan, dapat mengatur panggung untuk logam kuning agar sesuai dengan rekor saat ini atau bahkan menulis yang baru. Dalam catatan logam mulia yang dikeluarkan minggu lalu, Bank of America Merrill Lynch mengatakan bank sentral masih bisa memiliki banyak pembelian untuk dilakukan dalam emas.
Ditengah optimisme ini, perlu diwaspadai bagi harga emas paska kenaikan harian sebesar 2% atau lebih dalam beberapa pekan terakhir, kenaikan telah melambat akhir-akhir ini, dimana investor menunggu lebih banyak tanda pelonggaran bank sentral sebelum berkomitmen untuk posisi buy baru. Karena ini, beberapa ahli strategi teknis melihat potensi retracement. Penyelesaian emas Comex minggu lalu di bawah $ 1.526 mungkin merupakan sinyal untuk mengurangi paparan jangka panjang dan meningkatkan penghentian perlindungan. Waspadai kemungkinan kelelahan reli pasar. (WK)
