JAVAFX – Pasar mengabaikan data yang berpandangan negatif ke belakang dan sebaliknya berfokus pada apa yang akan terjadi – ekonomi akhirnya dibuka kembali. Untuk emas, ini berarti berlanjutnya tekanan terhadap tekanan minggu depan, menurut analis.
“Sentimen ini menjadi menjadi pendorong yang lebih besar daripada fundamental makro. Jelas benar bahwa prospek makro sangat menguntungkan untuk emas saat ini. Tapi saya tidak berpikir itu akan menjadi radar semua orang sampai kita berada dalam fase pemulihan,” Gainesville Coins pakar logam mulia Everett Millman mengatakan kepada Kitco News Jumat.
Beberapa nada optimisme di pasar telah membangkitkan kembali investor, mengurangi lebih dari $ 80 dari tertinggi 7,5 tahun emas di atas $ 1.780 per ons yang dicapai awal pekan ini. Sementara itu, ekuitas AS berkinerja baik dengan Dow bertahan hampir 500 poin pada hari itu.
“Ada unsur pengambilan keuntungan di sini. Kami telah mencapai beberapa level teknis yang membujuk beberapa orang untuk keluar. Hal lain adalah selera risiko. Ada orang-orang yang benar-benar berpikir bahwa emas adalah fungsi dari pasar ekuitas dan jika pasar ekuitas lakukan dengan baik maka emas harus melakukan yang buruk … Kami melihat sedikit korelasi negatif antara ekuitas dan emas kembali, “kata kepala strategi global TD Securities Bart Melek. “Kami juga terus memiliki dolar A.S. yang sangat kuat.”
Sentimen risk-on, yang membebani emas, muncul di tengah laporan bahwa obat Gilead Sciences telah menunjukkan beberapa efektivitas dalam mengobati virus corona, yang memberi investor harapan bahwa ekonomi AS dapat dibuka kembali lebih cepat dari yang diperkirakan.
Perdagangan minggu ini memiliki pola yang unik dengan algoritma yang memanggil sebagian besar tembakan, disorot Millman. “Data terbaru dari CME menunjukkan bahwa mayoritas perdagangan baru-baru ini di emas berjangka telah dilakukan oleh algoritma. Kita dapat mengharapkan beberapa perubahan tajam karena sifat dari bagaimana perdagangan algoritmik bekerja,” jelasnya. “Kami cenderung melihat bahwa ketika harga semakin tinggi seperti ini.”
Tekanan pada harga emas tidak mungkin mereda minggu depan, meskipun pedagang cenderung membeli penurunan harga, menurut analis.
“Kami mendapatkan beberapa konsolidasi dari tertinggi itu. Beberapa hal kunci yang saya tonton adalah apakah Federal Reserve harus terus memperluas stimulusnya … Konsensusnya adalah bahwa itu tidak dilakukan dan akan ada lebih banyak paket bail-out segera hadir, “kata Millman.
Banyak analis telah menggambarkan mundurnya harga emas sebagai harga yang sehat. “Rasanya seperti kemunduran yang kita alami sekarang adalah koreksi yang diperlukan,” kata kepala strategi pasar Blue Line Futures, Phillip Streible. “Level kritis itu untuk bertahan adalah sekitar $ 1.700.”
Level $ 1,704 per ons menandai titik resistensi utama untuk sementara waktu. “Jadi, Anda akan ingin mengawasi level $ 1.700 minggu depan,” kata Streible. “$ 1.800 akan menjadi target kemungkinan berikutnya adalah $ 1.750 dilanggar.”
Melek melihat support di sekitar $ 1.670 dan resistance tidak jauh di atas $ 1.724. “Ini akan menjadi kisaran yang cukup sempit di sini,” katanya. “Kami memiliki perkiraan harga $ 1.800, tapi itu tidak segera. Untuk kuartal ini, kami melihat rata-rata $ 1.625. Kami tidak mendapatkan rata-rata $ 1.800 hingga Q2 2021.”
Keuntungan besar untuk emas setelah pemulihan dimulai. Analis memperkirakan kenaikan harga emas baru yang signifikan begitu perbatasan dibuka kembali dan pemulihan global dimulai.
“Poin referensi saya adalah bagaimana perilaku emas pada 2008 – terakhir kali kita mengalami krisis sebesar ini. Selama krisis, emas sangat fluktuatif. Dan itu memiliki keuntungan terbesar setelah pemulihan dimulai,” kata Millman. “Sampai ekonomi di seluruh dunia dibuka kembali, kita mungkin tidak akan melihat emas menguji apa pun di atas $ 1.800.”
Beberapa stabilitas sangat penting sebelum emas dapat bergerak jauh lebih tinggi, tambah Melek, yang memproyeksikan level $ 2.000 per ons untuk emas pada akhir tahun depan. “Saat ini, ada banyak tekanan disinflasi dalam perekonomian. Sangat mungkin ekonomi Amerika Utara akan turun 25% pada kuartal tahunan. Kita akan memiliki pengangguran besar-besaran,” katanya.
Setelah AS melihat sedikit stabilitas ekonomi dan tingkat riil terus rendah, maka evaluasi mata uang dan inflasi ikut bermain, kata Melek. “Jika itu menjadi masalah, itu akan mendorong [emas] ke sekitar tertinggi yang telah kita lihat setelah krisis keuangan – dalam dolar hari ini, itu akan menjadi sekitar $ 2.100,” katanya.
Semua data frekuensi tinggi, seperti klaim pengangguran A.S. pada hari Kamis, akan tetap menjadi pendorong pasar paling signifikan dari semua fundamental makro.
Penjualan rumah yang ada di AS hari Selasa dari bulan Maret juga penting untuk diperhatikan karena mereka mungkin mengungkapkan sesuatu tentang perilaku konsumen ke depan, Sorek menyoroti.
“Kami ingin menilai apa yang terjadi setelah kami menghapus semua batasan. Apakah orang akan sedikit ketakutan dan tidak ingin melihat rumah? Penjualan rumah March yang ada adalah indikator yang baik karena kami benar-benar tidak memiliki kuncian resmi pada bulan Maret, tapi kami tahu apa yang sedang terjadi, “katanya.
“Bahkan jika banyak dari pembatasan itu dihapus, masih dapat diperdebatkan apakah orang-orang tanpa vaksin mau keluar?”
Data lain yang perlu diperhatikan termasuk PMI manufaktur hari Kamis untuk bulan April dan penjualan rumah baru untuk bulan Maret serta pesanan barang tahan lama AS untuk bulan Maret.
