JAVAFX – Setidaknya, Donald Trump telah menyebut salah satu dari mereka sebagai “teman,” dan berbicara di telepon sebanyak empat kali dengan lainnya di bulan ini saja. Namun, beberapa orang mungkin lebih senang daripada Putra Mahkota Saudi Mohammad bin Salman dan Presiden Rusia Vladimir Putin dengan hasil akhir bersejarah di bawah nol dolar dalam minyak mentah AS pada Senin (20/04/2020).
Akhirnya, sesuatu yang telah diamati selama bertahun-tahun oleh kedua pemimpin dengan ikatan yang nyaman dengan presiden A.S. tampak mungkin: perusakan yang lambat dan pasti dari industri minyak serpih Amerika, yang akan membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dibangun kembali.
Pandemi Corona telah mengurangi permintaan minyak seperti yang tidak pernah dibayangkan dunia, dimana diperkirakan empat miliar orang, atau setengah dari populasi bumi tengah mengalami Lockdow atau pembatasan gerak.
Ini bukan hanya minyak mentah West Texas Intermediate saja yang berjuang untuk menemukan pembeli; Light Arab, Dubai UEA, Bonny Nigeria, Ural Rusia, dan Brent North Sea di AS semuanya tercekik di pasar minyak yang semakin berkilauan oleh produksi yang turun dengan kecepatan yang jauh lebih lambat dibandingkan permintaan. Namun, tantangan yang dihadapi oleh WTI jauh lebih besar daripada pesaing-pesaingnya karena ruang penyimpanan minyak mentah di Amerika Serikat tampaknya menyusut lebih cepat daripada tempat lain di dunia.
Pada hari Senin, hub Cushing, Oklahoma yang berfungsi sebagai titik pengiriman untuk minyak mentah WTI futures S telah memiliki sekitar 60 juta barel dari total kapasitas sekitar 90 juta. Selama tiga minggu terakhir, pengiriman minyak mentah ke Cushing rata-rata 16 juta barel per minggu demikian menurut analis. Tak heran bila hub ini dapat mencapai kapasitas penuh pada pertengahan Mei, atau paling lambat minggu pertama di bulan Juni.
Ada tempat penyimpanan lain untuk WTI – jaringan pipa, kereta api dan bahkan Cadangan Minyak Strategis pemerintah, yang menurut Trump pada hari Senin, dapat menampung 75 juta barel lagi. Tetapi bahkan menambahkan semua itu dapat meninggalkan kapasitas AS yang ada hanya sekitar 150 juta hingga 200 juta barel, kata Rystad Energy, sebuah konsultan di Oslo, Norwegia.
Setelah Cushing terisi awal Juni, mungkin ada enam hingga delapan minggu lagi sebelum semua jalan ditutup untuk pasar AS di mana produksi turun lebih cepat daripada tempat lain di dunia – namun tidak cukup cepat untuk menyamai kehancuran permintaan dari COVID- 19.
Hingga pekan lalu, produksi turun hanya 800.000 barel per hari dari rekor produksi tertinggi 12,3 juta barel per hari di bulan Maret. Jumlah rig minyak AS yang secara aktif melakukan pengeboran untuk minyak mentah telah turun 35% dalam waktu yang sama, meskipun itu merupakan indikator yang tertinggal yang hanya akan mengatakan dalam lima minggu ke depan.
Semua ini menjadikan WTI sebagai sasaran empuk bagi Saudi dan Rusia untuk mengejar pangsa pasar yang lebih besar begitu pandemi mereda. Strateginya adalah untuk bermain bersama dengan Trump dengan berjanji untuk memotong produksi tetapi tidak pernah melakukan cukup untuk mengganggu pasar dan pelanggan apa pun yang mereka miliki.
Riyadh juga menggunakan taktik perajin daripada Kremlin, menawarkan persyaratan kredit yang murah hati untuk kilang yang membeli minyak dari perusahaan milik negara Saudi Aramco dan diskon besar untuk pelanggan Asia sambil menenangkan Trump dengan menaikkan harga minyak yang dikirimkan ke Amerika Serikat.
Meskipun demikian, 20 tanker Saudi diperkirakan akan tiba di pelabuhan AS Louisiana dan Texas pada akhir Mei untuk mengeluarkan 40 juta barel minyak mentah gabungan, menurut sumber di perusahaan intelijen pengiriman dan pasar Vortexa Ltd. dan Kpler Inc. yang berbicara kepada Wall Street Journal.
Minyak Saudi itu akan ditambahkan ke pasar yang praktis berenang dalam minyak mentah A.S. Kargo yang tiba tampaknya memiliki pembeli yang telah ditentukan sebelumnya; sementara Journal tidak mengidentifikasi pelanggan, Motiva, pengilang terbesar AS di Port Arthur, Texas, dengan kapasitas untuk memproses 630.000 barel per hari, dimiliki oleh Saudi.
“Anggap saja sebagai 20 hulu ledak menuju Amerika dalam novel Tom Clancy,” kata John Kilduff, mitra pendiri di hedge fund energi New York Again Capital. “Itulah tingkat kehancuran yang bisa mereka lakukan untuk menyeret pengebor di pasar minyak mentah AS yang sudah suram.”
“Setelah itu, Saudi diharapkan untuk melanjutkan dengan potongan harga mereka kepada pembeli Asia dan persyaratan kredit 90 hari untuk penyuling lainnya di bawah perpanjangan kebijakan bumi hangus mereka,” tambah Kilduff, merujuk pada strategi militer yang bertujuan untuk menghancurkan apa pun yang mungkin berguna bagi musuh saat mundur dari suatu posisi.
Ironisnya, hal ini terjadi meskipun ada apa yang disebut kesepakatan pemangkasan produksi GLOPEC antara kartel OPEC yang dipimpin Saudi dan aliansi produsen dunia, termasuk Rusia dan Amerika Serikat. Trump sendiri memperantarai pakta itu untuk menyelamatkan harga minyak mentah AS, yang saat ini diperdagangkan di bawah $ 20, dengan memanggil Putra Mahkota Mohammad, yang ia gambarkan sebagai temannya, dan kemudian Presiden Putin. Trump dan pemimpin Rusia telah berbicara di telepon empat kali pada bulan April untuk membahas upaya bersama melawan krisis coronavirus.
Sebagai catatan, Saudi dan Rusia memiliki tiga pakta penghasil antara mereka selama empat tahun, sebelum ketidaksepakatan pada bulan Maret memicu perang harga dan produksi, yang bila dikombinasikan dengan COVID-19, menyebabkan badai sempurna untuk harga minyak mentah.
Tujuan GLOPEC menyatakan untuk menghapus 9,7 juta barel per hari dari pasar global turun jauh dari kehilangan permintaan yang diperkirakan antara 20 juta dan 30 juta barel setiap hari selama beberapa bulan ke depan. Selain kehilangan konsumsi, muncul momok resesi A.S. — jika bukan salah satu yang bersifat global — pada paruh kedua tahun ini karena puluhan juta kehilangan pekerjaan yang diderita oleh orang Amerika.
Sementara Rusia telah menunjukkan kepatuhan terhadap semangat GLOPEC dengan menjaga rencana produksinya tetap tersembunyi, Dmitry Medvedev, wakil ketua dewan keamanan di Kremlin, mengatakan pada hari Senin bahwa Moskow siap untuk menjual minyak dengan dasar “ambil atau bayar” – ukuran yang bertujuan melindungi pangsa pasarnya dalam minyak mentah.
20 tanker muat minyak Saudi yang terikat di AS tampaknya diasingkan sebelum kesepakatan GLOPEC pada 20 April, sehingga sulit bagi administrasi Trump untuk menolak pengiriman.
Kevin Cramer, seorang senator di partai Republik presiden, telah berulang kali melobi dia selama beberapa minggu terakhir untuk mengenakan tarif pada semua minyak yang masuk – termasuk dari Saudi dan Rusia – untuk melindungi industri A.S. Trump, ketika ditanya oleh wartawan pada hari Senin, mengatakan dia “melihat” tarif, tanpa menjelaskan lebih lanjut.
“Secara hipotetis, setiap tarif impor minyak dapat mengubah kapal tanker Saudi menjauh dari AS tetapi minyak masih akan berada di luar sana sebagai penyimpanan mengambang di perairan internasional dan itu tidak membantu gambaran keseluruhan untuk minyak,” kata Tariq Zahir, anggota pengelola Tyche Capital Advisors yang berfokus pada minyak di New York.
“Cushing pasti akan terisi sebelum Mei. Produsen A.S. mungkin mulai kehabisan tempat untuk menyimpan minyak mereka pada saat itu dan banyak yang mungkin menghentikan produksi dan bangkrut, ”kata Zahir.
“Pada dasarnya, semua yang telah dilakukan Saudi dan Rusia selama beberapa minggu terakhir adalah menyanyikan lagu dan menari di depan Trump. Jika permintaan kembali, katakanlah pada bulan Desember, bahkan Januari, Saudi dan Rusia akan dapat memperoleh pangsa pasar yang luar biasa dengan menjual semua minyak yang mereka miliki di gudang dan mengapung di semua tempat. ”
Dia menambahkan bahwa minyak serpih AS kembali lagi tetapi akan terlihat jauh berbeda dan lebih lemah. “Akan ada kebangkrutan. Akan ada kerusakan permanen yang dilakukan untuk fracking serta pengeboran lepas pantai dan pengeboran laut dalam. Karena Anda memiliki begitu banyak kekenyangan untuk diselesaikan, itu akan memakan waktu satu tahun atau lebih untuk itu. Akan ada pemain yang lebih lemah lagi dan pemain besar yang ada di sana, seperti Exxon dan Chevron, akan khawatir tentang neraca mereka yang akan terluka oleh minyak berkepanjangan sebesar $ 20 atau lebih. ”
