JAVAFX – Setelah muncul rincian pada hari Jumat dari kesepakatan perdagangan Fase 1 antara AS dan Cina, tiga dari empat indeks utama AS, Dow, S&P 500, dan NASDAQ semuanya berakhir pekan ini lebih tinggi, dengan SPX mencetak rekor baru. Hanya Russell 2000 yang berfokus di dalam negeri ditutup lebih rendah.
Meskipun sangat berhati-hati dengan perjanjian perdagangan saat ini, ada harapan bahwa bursa saham bisa terus lebih tinggi karena sentimen risiko kembali ke pasar setelah Fed tetap dovish, pemilihan umum Inggris dan perdagangan tampaknya telah menemukan jalan yang lebih positif ke resolusi.
Baik sentiment Bulls dan bears dilih berganti dengan bergemuruh pada perdagangan di hari Jumat, karena manfaat dari versi ini dari perjanjian perdagangan yang telah lama ditunggu-tunggu, AS-Sino, dengan bulls akhirnya mengumpulkan kemajuan kecil. Namun, masih ada sejumput pertanyaan mengapa kabar baik yang telah lama ditunggu-tunggu itu memiliki efek terbatas pada tolok ukur ekuitas yang menghadap global. Apakah hari Jumat yang remeh hanya merupakan manifestasi dari “beli rumor,” yang terjadi pada hari Kamis, dengan aksi pasar Jumat hanya sebagai respons “jual berita” terhadap perjanjian parsial?
Atau apakah penerimaan pasar yang diredam tanda kekecewaan dalam rincian kesepakatan Tahap I dan posisinya yang dipertanyakan sebagai batu loncatan progresif menuju resolusi perdagangan penuh? Para pengecam mengkarakteristikkan versi perjanjian ini sebagai kapitulasi ke China, yang menghasilkan saber Trumpian senilai 18 bulan terakhir yang mengguncang banyak pembicaraan untuk keuntungan A. antiklimaks AS dalam perdagangan dengan China. Sementara itu, Presiden AS Donald Trump mencirikannya sebagai “kesepakatan luar biasa.”
Sepanjang sesi Jumat, saham berayun secara luas antara keuntungan dan kerugian. Perdagangan di Dow Jones membentuk grafik lilin dengan pola High Wave. Polanya ditandai oleh tertinggi sangat tinggi dan terendah sangat rendah dengan penutupan dekat pembukaannya, menunjukkan banyak suara tetapi sedikit kemajuan. Kedengarannya seperti apa yang terjadi dengan kesepakatan perdagangan.
Meskipun perdagangan menjadi penggerak pasar terbesar sejak The Fed berbalik arah pada tingkat suku bunga, indeks mega cap 30 komponen gagal untuk membukukan tertinggi baru sepanjang masa, ditutup naik 0,13% sejak rekor 27 November. MACD belum masuk ke sinyal beli dan RSI memberikan divergensi negatif, karena momentum gagal terhadap kenaikan harga. Harga juga telah mengembangkan pola pelebaran kecil, dianggap bearish, untuk alasan yang sama lilin High Wave adalah sinyal untuk pembalikan. Ini menunjukkan kurangnya kepemimpinan pasar, karena harga berayun dari sisi ke sisi, mencerminkan keraguan investor.
Sementara itu, semua indeks utama AS naik untuk minggu ini – menjadikannya kenaikan mingguan ke-9 dari 10 untuk Indeks S&P 500. Berbeda dengan Dow, SPX memang memposting catatan baru, meskipun menunjukkan semua tanda tanya teknis yang sama seperti Dow.
Meskipun perjanjian Fase I ini untuk memberikan jalan berkelanjutan ke resolusi perdagangan final, pada hari Jumat, investor dapat mengecek sebagaimana dilakukan tiga ketidakpastian pasar terbesar baru-baru ini: perdagangan, The Fed – yang dengan suara bulat memilih untuk tetap tarif rendah dan Ketua Jerome Powell mengisyaratkan bank sentral kemungkinan akan membiarkan suku bunga tidak berubah tahun depan — dan Brexit. Kemenangan besar bagi Perdana Menteri Inggris Boris Johnson mengisyaratkan bahwa para pemilihnya ingin “Dapatkan Brexit Hingga Selesai.”
Tetapi apa yang akan dilakukan pasar tanpa risiko geopolitik yang perlu dikhawatirkan? Seolah diberi petunjuk, Korea Utara melangkah keluar untuk mengisi kekosongan. Negara Asia yang nakal itu mengatakan pada hari Jumat bahwa pihaknya telah melakukan “tes penting” lainnya di sebuah lokasi peluncuran roket dalam memajukan upayanya dalam membangun rudal yang lebih andal (ICBM) yang mampu mencapai AS.
Selain itu, memastikan pasar dari kemungkinan kekhawatiran tambahan, Brian Hook, seorang pejabat senior Departemen Luar Negeri mengatakan bahwa serangan September Iran pada fasilitas minyak Saudi Aramco adalah tindakan perang. Namun sejak itu, WTI telah melompat ke level tertinggi sejak saat itu.
Pada perdagangan komoditi, minyak mentah menyelesaikan dorongan bullish, karena taruhan net-long pada minyak mentah AS naik 52%, terbesar dalam lebih dari tiga tahun, di tengah optimisme era permintaan baru menyusul kesepakatan perdagangan AS-China. Meski demikian, harga minyak perlu bersaing dengan beberapa resistensi teknis bearish di depan.
Disisi lain, ambivalensi yang diungkapkan oleh pedagang saham pada hari Jumat, atas imbal hasil — termasuk untuk obligasi dengan tenor 10-tahun mengalami penurunan. Secara teknis, harga menemukan resistensi oleh DMA 200, menyentuh MA utama untuk pertama kalinya sejak jatuh di bawahnya selama Desember 2018, ketika jatuh kembali ke kisaran di mana ia telah terperangkap, melayang di sekitar garis tren turun jangka panjang sejak November 2018.
Para pialang bertaruh pada perdagangan di bursa berjangka A.S. dengan berharap volatilitas akan turun. Jika menurun untuk hari keempat berturut-turut, menuju posisi terendah akhir November. Volatilitas yang berkurang dipandang sebagai pendahuluan untuk kenaikan saham, asalkan, tentu saja, itu bukan ketenangan sebelum badai, hasil dari kepuasan investor.
Pada sepekan mendatang, sejumlah isu akan menjadi perhatian pasar. Data produksi industri China yan akan dipaparkan pada awal pekan ini. Diperkirakan akan naik menjadi 5,0% dari 4,7% YoY. Selanjutnya masih di hari yang sama akan dirilis data PMI Manufaktur Jerman. Diperkirakan akan naik ke 44,5 dari 44,1, meskipun masih di bawah level 50. Sementara Australia akan merilis hasil pertemuan berkala Bank Sentralnya.
Pada hari Selasa, akan dirilis data izin pendirinan bangunan, yang diyakini akan menurun menjadi 1.400M dari 1.461M. Esok harinya akan dilaporkan Indeks Iklim Bisnis Ifo Jerman, diperkirakan naik ke 95,5 dari 95,0. Selanjutnya dari Inggris akan dilaporkan angka CPI, yang diperkirakan mundur menjadi 1,4% dari 1,5%. Termasuk kemudian CPI zona Euro yang diperkirakan cenderung flat di 1,0%. Menjelang penutupan perdagangan, akan dilaporkan persediaan minyak mentahAS. Pekan lalu terlihat ada kenaikan menjadi 0,822M bbl.
Pada hari Kamis, Inggris akan melaporkan angka penjualan ritel yang diperkirakan melonjak menjadi 0,3% dari -0,1%. Juga akan dipaparkan soal Suku Bunga BoE yang diperkirakan bank sentral memilih untuk mempertahankan suku bunga stabil di 0,75%. Bank Sentral AS juga akan memaparkan angka indeks manufaktur yang dibuat oleh Fed wilayah Philadelphia sehingga terlihat turun menjadi 8,0 dari 10,4. Jepang sendiri akan melaporkan angka CPI Inti Nasional. Kemungkinan telah bergerak lebih tinggi, dari sebelumnya 0,4% menjadi 0,5% pada bulan November.
Diakhir pekan, Inggris akan melaporkan PDBnya yang diperkirakan akan tetap flat di 0,3% QoQ dan 1,0% YoY. Sementara PDB Amerika Serikat akan dirilis tetap stabil di 2,1% QoQ. (WK)
