JAVAFX – Emas baru saja membukukan penutupan harga pada posisi terendah sejak Juni dengan pola perdagangan yang membentuk bearish. Hal ini sangat mengejutkan sejumlah pelaku pasar mengingat pada dasarnya kondisi fundamental emas masih sangat positif. Sinyal jatuhnya harga terlihat sejak penurunan harga emas sejalan dengan turunnya harga saham-saham di sektor pertambangan. Mereka turun dan baru saja mencapai posisi terendah tahunan baru.
Pada awal Februari, harga emas telah menembus di bawah harga dukungan, sempat menguat dengan rally meski kemudian juga kembali ke sana sekali lagi. Emas baru saja ditutup tidak hanya pada posisi terendah tahunan yang baru, tetapi juga di bawah terendah akhir November. Ini berarti harga penutupan kemarin (Rabu, 17/02/2021) adalah penutupan harian terendah sejak akhir Juni 2020.
Emas cenderung turun berdasarkan berjuta faktor teknis dan siklus, sedangkan faktor fundamental tetap sangat positif – terutama mengingat bahwa kita akan memasuki musim dingin Kondratiev, atau kita sudah berada di sana. Sebagai pengingat, siklus Kondratiev adalah salah satu siklus terpanjang dan tahapan siklus mengambil nama setelah musim.
“Musim Dingin” cenderung dimulai dengan puncak pasar saham yang disebabkan oleh kredit yang berlebihan. Dalam tahap ini, emas kemungkinan besar akan berkinerja sangat baik, meski tidak tepat pada awalnya. Bahkan setelah puncak tahun 1929 (“Musim Dingin” dimulai saat itu juga), stok emas turun selama sekitar 3 bulan sebelum melonjak. Di bagian pertama siklus, uang tunai kemungkinan besar akan menjadi raja. Bila kira lihat kinerja Indeks USD sudah memberi tahu investor untuk menyerah.
Faktanya emas membatalkan upaya naik di atas harga tertinggi tahun 2011, meskipun situasi fundamental yang sangat positif. Dengan kata lain, secara tidak meyakinkan emas tidak benar-benar “ingin” untuk bergerak lebih tinggi sebelum turun drastis terlebih dahulu. Emas saat ini kurang lebih saat diperdagangkan di puncak April 2020.
Di manakah perdagangan Indeks USD saat itu? Itu bergerak maju mundur di sekitar level 100. Indeks USD ditutup sedikit di bawah 91, dan emas berada pada tingkat harga yang sama! Itu adalah penurunan 9 poin indeks besar-besaran dalam USDX yang diabaikan emas begitu saja.
Tidak mungkin emas bisa “mengabaikan” gerakan semacam ini dan menjadi “kuat” pada saat bersamaan. Tidak. Sudah sangat lemah di bulan-bulan sebelumnya, yang merupakan pertanda kuat (bukan yang fundamental, tapi yang penting) bahwa emas akan bergerak jauh lebih rendah setelah Indeks USD akhirnya menguat kembali.
Saat ini, menunggu emas untuk rally seperti menunggu lampu menjadi hijau, dengan alasan bahwa pada akhirnya ia harus berubah menjadi hijau, sementara tidak menyadari bahwa lampunya rusak (mengingat emas tidak rally meskipun ada penurunan besar dalam indek Dolar AS).
Pendek kata, emas kemungkinan akan tetap reli ke level tertinggi baru di tahun-tahun mendatang. Tetapi mengingat hanya dua faktor yang disebutkan di atas (kinerja emas yang sangat buruk relatif terhadap Indeks USD dan pembatalan kerusakan kritis) tidak masuk akal untuk tidak membeli emas sekarang (kecuali untuk modal asuransi) di memesan untuk membelinya setelah beberapa minggu / beberapa bulan ketika kemungkinan akan diperdagangkan pada level yang jauh lebih rendah?
Kita hidup di waktu yang sangat spesifik. Mendapatkan “suka” pada postingan atau gambar menjadi aktivitas sehari-hari yang diperlukan dan sarana validasi diri. Tidak “menyukai” sesuatu yang diposting orang lain atau yang “disukai” secara besar-besaran dapat tidak disukai atau bahkan dianggap tidak sopan. Selain itu, tampaknya apa pun yang Anda lakukan, semua orang sangat mudah tersinggung. Kapan kejujuran, kemandirian, dan akal sehat berhenti menjadi kebajikan?
Ketika sampai pada analisis investasi emas, ternyata sangat mirip. Anda menyukai emas dan berpikir bahwa emas akan segera naik atau Anda “salah satunya”. “Mereka” bisa siapa saja yang mencoba memanipulasi harga emas, “bankir”, atau semacam musuh yang tidak dikenal. Sasaran “Analis ‘” seringkali tidak lagi menjadi seobyektif mungkin dan untuk memberikan analisis yang sebaik dan se-bias mungkin, tetapi hanya untuk mendukung emas dan memberikan sinyal bullish sebanyak mungkin.
Ini tentang apa yang sebenarnya dipikirkan orang tentang mereka. Hal di atas mungkin tampak menyenangkan bagi pembaca, tetapi sebenarnya itu bukan untuk kepentingan terbaik mereka. Untuk memaksimalkan setiap kenaikan, yang terbaik adalah memasuki pasar serendah mungkin dan keluar relatif dekat dengan puncak. Apa yang terjadi sebelum harga menjadi serendah mungkin? Itu menurun. Mengapa hal seperti itu (bersama dengan yang menggambarkannya) dibenci oleh investor emas? Ini tidak masuk akal, tapi seringkali itu yang terjadi.
Diskusi – di atas dan di bawah – dapat dipandang sebagai sesuatu yang positif atau negatif bagi setiap investor, tetapi saat membacanya, harap diingat bahwa tujuannya kami sama dengan tujuan Anda – kami ingin membantu investor memaksimalkan investasi logam mulia mereka . Sebut kami kuno, tetapi terlepas dari seberapa tidak menyenangkan tampaknya, kami akan terus mematuhi kejujuran, kemandirian, dan akal sehat dalam semua analisis kami
Jadi mengapa Indeks USD naik kembali? The Fed mencetak begitu banyak dolar – mengapa mereka lebih berharga ?! Karena mata uang dinilai dengan hubungannya satu sama lain dan apakah Indeks USD bergerak lebih tinggi atau lebih rendah tidak hanya bergantung pada apa yang dilakukan Fed.
Apa yang dilakukan otoritas moneter lain juga penting dan saat ini ECB melampaui Fed (itulah arti dari penurunan garis hijau di atas), yang berarti bahwa euro kemungkinan akan jatuh lebih dari AS. dolar. Oleh karena itu, nilai tukar mata uang EUR / USD kemungkinan besar akan turun dan karena nilai tukar ini adalah komponen terbesar (lebih dari 50%) dari Indeks USD, sangat masuk akal – dari sudut pandang fundamental – untuk mengharapkan Indeks USD untuk bergerak lebih tinggi.
Bisakah emas menguat meski nilai Indeks USD lebih tinggi? Benar. Namun, pertama-tama ia harus mulai berperilaku “normal” relatif terhadap Indeks USD, dan sebelum itu terjadi, ia harus berhenti menjadi relatif sangat lemah terhadapnya. Dan fakta bahwa emas berada pada level harga yang sama meskipun ada penurunan 9 poin dalam indek Dolar AS adalah pelemahan yang ekstrim.
Ukuran dan bentuk analog 2017-2018 terus mencerminkan pergerakan harga saat ini. Namun, hari ini, dibutuhkan 118 hari lebih sedikit bagi Indeks USD untuk bergerak dari puncak ke palung. Juga, butuh 82 hari bagi indek Dolar AS kembali ke titik terendah pada 2017-2018 (jumlah hari antara dasar awal dan dasar akhir) dan jumlahnya mencapai 21,19% dari durasi keseluruhan. Jika kita menerapkan jangka waktu yang sama untuk pergerakan hari ini, ini menyiratkan bahwa dasar akhir mungkin telah terbentuk pada tanggal 12 Februari. Akibatnya, kenaikan jangka panjang bagi Indek Dolar AS bisa dimulai secepat minggu ini.
Juga patut diperhatikan, saat indek Dolar AS mendekati titik terendah terakhirnya pada 2017-2018, emas diperdagangkan menyamping. Hari ini, bagaimanapun, emas sudah berada dalam tren turun. Dari perspektif jangka menengah, perilaku logam kuning sebenarnya lebih bearish dibandingkan pada tahun 2017-2018.
Juga mendukung analogi historis, terobosan Indeks Dolar AS saat ini di atas rata-rata pergerakan 50 hari adalah hal yang menambah bensin ke api sebagaimana pergerakan Indek Dolar AS pada 2018. Inti masalahnya adalah setelah menembus 2018, Indek Dolar AS bahkan melonjak kembali ke level tertinggi sebelumnya. Hari ini, level itu kira-kira 94,5.
Berdasarkan reli minggu ini, tampaknya titik terendah terakhir terbentuk pada hari Selasa (16 Februari) – hanya 2 hari perdagangan lagi dari target berbasis analogi. Penembusan harga emas, dan rata-rata pergerakan 50 hari telah diverifikasi, dan prospek jangka pendek di sini jelas bullish.
Tapi bukankah situasi saat ini serupa dengan yang terjadi pada pertengahan 2020? Koreksi itu diikuti penurunan lagi? Di satu sisi, memang begitu. Dalam kedua kasus tersebut, Indeks Dolar AS bergerak lebih tinggi setelah penurunan besar, tetapi hanya itu saja sejauh menyangkut kesamaan yang penting.
Yang berbeda adalah keseluruhan konteksnya. Bahkan dengan sekali melihat bagan di atas memberikan jawaban instan. Koreksi pertengahan 2020 seperti koreksi pertengahan 2017, dan apa yang kita lihat sekarang adalah breakout post-bottom, seperti yang kita lihat di paruh pertama 2018.
Ada beberapa detail termasuk ukuran penurunan jangka menengah, posisi harga relatif menurun, serta relatif terhadap rata-rata pergerakan 50 hari, menunjukkan seberapa mirip tindakan sebelumnya dalam kasus indikator ini.
Selain itu, fakta bahwa pasar saham umum belum menurun secara substansial hanya memperburuk prospek jangka pendek (terutama untuk perak dan penambang). Ketika saham merosot, mereka kemungkinan besar akan berdampak kuat pada harga penambang dan perak.
Perlu diingat, bahwa kami mencari harga bawah logam mulia bukan karena kami adalah musuh emas. Sebaliknya, kami berusaha memberi tahu Anda jika ada sesuatu yang tidak benar, meskipun mungkin tidak menyenangkan untuk didengar. Kami ingin membeli lebih banyak dan dengan harga yang lebih baik mendekati bagian bawah, dan kami akan terus berusaha membantu Anda dengan itu juga.
