JAVAFX – Goldman Sachs Group Inc (N: GS) harus menghadapi aksi dari kelas pemegang saham yang menuduh bank menyembunyikan konflik kepentingan, termasuk transaksi di belakang layar dengan manajer dana lindung nilai yang terkenal, ketika menciptakan sekuritas subprime berisiko sebelum krisis keuangan 2008.
Dalam keputusan 2-1 pada hari Selasa, Pengadilan Banding Sirkuit AS ke-2 mengatakan Goldman gagal mengatasi anggapan bahwa pemegang saham mengandalkan dugaan salah saji, termasuk bahwa kepentingan klien “selalu menjadi yang utama” dan “integritas dan kejujuran adalah inti dari bisnis kami, “ketika membeli saham bank.
Pengadilan yang bermarkas di Manhattan itu juga menolak argumen Goldman bahwa mengizinkan tindakan kelas berdasarkan pada pernyataan “umum” tentang bisnis perusahaan akan mengubah klaim penipuan sekuritas menjadi “bentuk asuransi investor,” yang memaparkan perusahaan pada banjir litigasi tanpa dasar.
“Kami tidak buta terhadap pemahaman luas bahwa sertifikasi kelas dapat menekan terdakwa untuk menyelesaikan klaim besar, berjasa atau tidak, karena risiko keuangan pergi ke pengadilan,” tulis Hakim Sirkuit Richard Wesley. “Tapi hukum kita sudah mengalahkan parade horor ini.”
Juru bicara Goldman, Maeve DuVally menolak berkomentar. Pengacara pemegang saham tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Kasus ini muncul dari beberapa kewajiban utang yang dijamin termasuk Abacus 2007 AC-1, inti dari penyelidikan Komisi Sekuritas dan Bursa AS yang menghasilkan penyelesaian sipil Goldman senilai $550 juta pada tahun 2010.
Goldman mengakui itu adalah “kesalahan” untuk tidak mengungkapkan bahwa itu telah memungkinkan manajer dana lindung nilai John Paulson untuk memilih beberapa hipotek untuk dimasukkan dalam Abacus, dan bahwa ia bertaruh melawan CDO melalui penjualan pendek. Paulson menghasilkan laba sekitar $1 miliar dengan mengorbankan para investor CDO.
Gugatan yang dipimpin oleh tiga rencana pensiun mengatakan Goldman secara curang melebih-lebihkan kemampuannya untuk mengelola konflik dan bahwa pemegang saham dari Februari 2007 hingga Juni 2010 kehilangan lebih dari $13 miliar ketika kesalahan Goldman diketahui.
Wesley menolak klaim Goldman bahwa hanya dalam “keadaan khusus” pengadilan dapat menemukan bahwa jika pengungkapan berita buruk menyebabkan saham perusahaan jatuh, itu dapat menyimpulkan bahwa harga sebelumnya telah digelembungkan dengan jumlah yang sama.
Hakim Sirkuit Richard Sullivan tidak setuju. Dia mengatakan kelas harus didekertifikasi karena Goldman telah menawarkan bukti “persuasif dan tidak bertentangan” bahwa pengungkapan sebelumnya tentang dugaan konflik tidak mempengaruhi harga sahamnya.
Kasus ini dikembalikan ke Hakim Distrik A. Paul Crotty di Manhattan, yang mensertifikasi aksi kelas pada Agustus 2018.
Kasusnya adalah Arkansas Teacher Retirement System dkk. Goldman Sachs Group Inc dkk, Pengadilan Pengadilan Banding AS ke-2, No. 18-3667.
