Harga emas stabil setelah menyegarkan level tertinggi selama delapan bulan terakhir ini pada perdagangan hari Kamis (12/01/2023). Para pialang saat ini tengah mencari lebih banyak petunjuk untuk mempertahankan reli mingguan, tercatat sebagai yang keempat berturut-turut. Hal yang patut dicermati adalah harga Emas dapat terbebani dengan adanya kekhawatiran terkait perdagangan seputar China dan keragu-raguan para eksekutif Federal Reserve (Fed) terkait moderasi suku bunga acuan.
Memang sejauh ini dari sejumlah pernyataan yang sudah disampaikan oleh para petinggi Bank Sentral AS tersebut masih mengisyaratkan soal kenaikan suku bunga lebih lanjut. Namun demikian, dengan mempertimbangkan data terkini dari Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang suram, ekspektasi pasar menguat bahwa The Fed dapat bersikap lebih dovish kedepannya.
Hal ini tentu saja menjadi pijakan yang kuat bagi harga emas sebagaimana pada perdagangan kemarin, dengan melonjak dan menembus harga psikologis di $1900 per troy ons. Meski demikian, data tambahan yang berpusat pada konsumen AS, seperti Indeks Sentimen Konsumen Michigan dan Penjualan Ritel, akan menjadi alat untuk mengonfirmasi bias bullish dari kenaikan harga emas baru-baru ini.
Harga emas tetap stabil di sekitar $1.900 pada perdagangan Jumat (13/01/2023) di awal sesi Asia, menyusul reli yang diilhami oleh mendinginnya inflasi AS. Pergerakan harga menggambarkan suasana kehati-hatian pasar menjelang lebih banyak petunjuk untuk kondisi inflasi AS dan sentimen konsumen. Selain itu, masih ada kekhawatiran pasar seputar hubungan AS – China bertindak sebagai tantangan tambahan bagi pembeli emas.
Dalam laporan terkini, angka CPI AS cocok dengan perkiraan dengan tumbuh 6,5% secara tahunan untuk bulan Desember, sedikit lebih dingin dari pertumbuhan sebelumnya diangka 7,1%. Menariknya, angka CPI diluar makanan dan energi juga membuktikan konsensus pasar di angka 5,7% secara tahunan secara tepat, ini juga lebih rendah dibandingkan dengan pembacaan sebelumnya 6,0%. Perlu dicatat bahwa IHK secara bulan ke bulan menandai penurunan yang pertama sejak Juni 2020 sekaligus menandai angka -0,1% untuk bulan yang disebutkan, dibandingkan perkiraan 0,0% dan 0,1% sebelumnya.
Setelah pengumuman data CPI tersebut, Fed Fund Futures yang terkait dengan proyeksi besarnya suku bunga AS menyiratkan peluang hampir 100% bahwa kenaikan suku bunga Fed akan sebesar 0,25% pada bulan Februari sementara peluang yang mendukung kenaikan suku bunga 50 bps pada bulan tersebut merosot menjadi 8,0% saja.
Perlu dicatat bahwa Presiden Federal Reserve wilayah Philadelphia Patrick Harker menjadi eksekutif pertama menandai kenaikan suku bunga yang mudah setelah data IHK AS. Pernyataan Harker ini membebani Dolar AS. Disusul dengan pernyataan dari Presiden Fed wilayah Richmond Thomas Barkin yang menyebutkan bahwa “masuk akal” untuk mengarahkan lebih sengaja karena Fed bekerja untuk menurunkan inflasi. Namun, Presiden Fed wilayah St. Louis James Bullard justru mengatakan bahwa skenario yang paling mungkin terjadi adalah inflasi tetap di atas 2%, sehingga suku bunga kebijakan perlu lebih tinggi dan lebih lama.
Sebuah sumber dari Gedung Putih yang dikutip oleh Reuters, baru-baru ini menyatakan bahwa Gedung Putih akan membahas tindakan keras baru-baru ini terhadap ekspor alat pembuat chip ke China dengan pejabat Jepang dan Belanda selama kunjungan mendatang. Berita itu juga menyebutkan bahwa Pejabat Gedung Putih tidak akan menghasilkan janji “segera” dari kedua negara untuk memberlakukan pembatasan serupa. Berita tersebut menyegarkan pergolakan geopolitik antara Amerika Serikat dan China dan mendukung rebound Indeks Dolar AS, atau setidaknya jeda untuk penurunan lebih lanjut.
Wall Street akhirnya berhasil ditutup di zona hijau sementara imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun dan dua tahun menyegarkan posisi terendah bulanan. Perlu dicatat bahwa S&P 500 Futures mencetak kenaikan ringan sementara imbal hasil Treasury 10-tahun AS tetap tertekan paling lambat sekitar 3,44%.
Pada perdagangan hari ini, para pelaku pasar akan memperhatikan sejumlah berita diantaranya adalah angka perdagangan China untuk bulan Desember dan cetakan pertama dari Indeks Sentimen Konsumen (CSI) Michigan AS untuk bulan Januari akan menjadi penting untuk arahan segera. Yang juga penting adalah Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun AS.
Secara teknis, harga emas telah menembus garis atas dalam kanal bullish tiga minggu karena garis RSI (14) tetap berada di dalam wilayah overbought, yang pada gilirannya menunjukkan pullback logam menuju garis support satu minggu, mendekati $1.880. Namun, garis di bawah kanal yang disebutkan dan area support horizontal satu bulan, masing-masing di $1.855 dan $1.825, dapat menantang bears Emas sesudahnya.
Sebagai alternatif, level tertinggi selama Mei dan akhir April 2022, masing-masing di dekat $1.910 dan $1.920, dapat bertindak sebagai filter sisi atas tambahan untuk logam kuning. Dalam kasus di mana pembeli Emas mempertahankan kendali melewati $1.920, kemungkinan menyaksikan kenaikan menuju tertinggi akhir Maret 2022 di dekat $1.966 tidak dapat dikesampingkan.
Memang secara keseluruhan, para pembeli Emas tampaknya kehabisan tenaga tetapi beruang tidak dapat ditemukan. Dengan demikian, harga emas masih mengumpulkan kecepatan di sekitar rintangan utama $1.900.
