Kegembiraan tahun baru sudah usai. Efek Januari menghasilkan penurunan di pasar saham, tetapi haruskah kita mengharapkan kenaikan harga saham untuk mengangkat semangat? Pada artikel ini kita akan membahas apa itu Pengaruh Januari, relevansi historisnya, dan bagaimana menganalisis saham saat ini.
Apa Itu Pengaruh Januari?
Efek Januari adalah fenomena musiman yang menggambarkan persepsi tren naik harga saham di bulan Januari. Tapi apakah itu nyata? Tren historis kenyataannya memang terjadi; misalnya, Nasdaq 100 telah menunjukkan kenaikan harga pada Januari sebanyak 31 dari 48 kali selama satu bulan sejak 1972.
Sementara tren yang lebih baru sangat minim terlihat di pasar utama, dalam tiga kali Januari terakhir telah menunjukkan tren naik untuk S&P 500, DAX 30 dan Shanghai Stock Exchange (SSE) (lihat tabel di bawah). Beberapa orang telah menunjukkan pola saham yang lebih kecil mengungguli saham besar, tetapi yang lain percaya bahwa Efek Januari lebih akurat dikaitkan dengan saham yang umumnya tertekan terlepas dari ukuran perusahaan.
Apa Yang Menyebabkan Efek Januari?
Efek Januari, bila diamati, sering dikatakan didorong oleh aksi jual Desember yang didorong oleh panen kehilangan pajak untuk mengimbangi keuntungan modal yang direalisasikan. Harga aset yang tertekan terlihat dalam pandangan beberapa orang sebagai proposisi beli yang menarik di awal tahun.
Tren pasar saham bulan Januari juga dapat dijelaskan sebagian oleh investor yang memasukkan bonus musiman mereka ke dalam saham, sementara pengaruh lain kemungkinan besar adalah psikologi investor; banyak yang ingin membangun portofolio baru di tahun baru.
Contoh Pengaruh Januari Pada Saham
Sejauh mana Pengaruh Januari telah mempengaruhi pemilihan indeks saham utama dalam beberapa tahun terakhir dapat dilihat pada tabel di bawah ini. Untuk setiap tahun, harga indeks diukur dari pembukaan pada hari perdagangan pertama hingga penutupan hari perdagangan terakhir di bulan Januari, dan persentase kenaikan atau penurunan selama periode waktu tersebut ditampilkan (ke poin persentase penuh terdekat ).
Dapat dilihat tabel, S&P 500 , DAX 30 dan SSE telah mengalami kenaikan harga pada bulan Januari dalam sepuluh dari 20 tahun terakhir, FTSE 100 tujuh kali, dan Nikkei 225 enam kali, meskipun semua aset ini telah mengalami kenaikan bulan Januari di tahun 2019.
Tren Saham di Januari Selama Periode 20 Tahun Terakhir Hingga 2019
| S&P 500 | FTSE 100 | DAX | NIKKEI | SHANGHAI | |
| 2000 | -5 | -9 | -2 | +3 | +12 |
| 2001 | +3 | +1 | +6 | -0 | -0 |
| 2002 | -2 | -1 | -1 | -6 | -9 |
| 2003 | -3 | -9 | -5 | -4 | +10 |
| 2004 | +2 | -2 | +2 | -0 | +6 |
| 2005 | -3 | +1 | -0 | -1 | -6 |
| 2006 | +3 | +2.5 | +5 | +2 | +8 |
| 2007 | +1 | -0 | +3 | +0 | +2 |
| 2008 | -6 | -9 | -15 | -10 | -16 |
| 2009 | -9 | -6 | -11 | -11 | +8 |
| 2010 | -4 | -4 | -6 | -4 | -9 |
| 2011 | +2 | -0 | +1 | -1 | -0 |
| 2012 | +4 | +2 | +9 | +3 | +4 |
| 2013 | +5 | +6 | +1 | +5 | +4 |
| 2014 | -3 | -3 | -3 | -8 | -4 |
| 2015 | -3 | +3 | +8 | -0 | +1 |
| 2016 | -5 | -2 | -7 | -7 | -27 |
| 2017 | +1 | -0 | +1 | -1 | +2 |
| 2018 | +5 | -2 | +2 | +0 | +5 |
| 2019 | +9 | +4 | +7 | +6 | +3 |
Bagaimana Menganalisis Pengaruh Januari
Menganalisis Efek Januari dimulai dengan mengidentifikasi saham-saham yang berpotensi turun di sekitar musim liburan. Pada akhir tahun kalender, penurunan sering kali disebabkan oleh penjualan tax-loss – saat investor ritel menjual saham yang merugi pada bulan Desember untuk mengimbangi kewajiban pendapatan modal – tetapi juga oleh pendorong fundamental yang biasanya memengaruhi saham sepanjang tahun. Saham yang tertekan seperti itu berpotensi dimanfaatkan oleh investor yang cerdas; meskipun memilih saham tentu saja memiliki resiko yang signifikan .
FAQ Efek Januari
Apakah hanya bulan Januari yang memiliki return pasar saham yang berbeda?
Tidak hanya Januari yang memperlihatkan return yang berbeda pada pasar saham. Menurut data dari S&P 500 sejak 1928, bulan Januari menunjukkan rata-rata return 1%, tetapi ini dikalahkan oleh bulan lainnya seperti Maret (1,2%), April (1,5%) dan November (1,5%). September secara umum merupakan bulan penurunan (-0,5%), jadi sebaiknya pertimbangkan juga pola musiman ini.
Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa mendatang.
Bagaimana saya bisa mengelola risiko saat trading saham selama Januari?
Manajemen risiko yang efektif sangat penting terhadap perdagangan, dan tidak lebih dari saat volatilitas pasar saham terjadi. Pastikan Anda melindungi akun Anda dengan menentukan level stop loss yang tepat, menjaga portofolio yang beragam, mengelola emosi dan mempertahankan rasio risiko-profit yang positif.
Pengetahuan penting apa tentang perdagangan saham yang perlu saya persiapkan untuk Efek Januari?
Trading fundamental dapat membekali Anda dengan lebih baik untuk setiap lonjakan Januari yang terjadi. Ini melibatkan penelitian kesehatan keuangan perusahaan, termasuk pendapatan, potensi pertumbuhan di masa depan, dan margin keuntungan, serta faktor-faktor lain seperti pangsa pasar, penunjukan staf utama, dan banyak lagi. Memiliki pegangan pada hal-hal ini akan memungkinkan Anda untuk memahami pergerakan harga saham perusahaan dan menempatkan Anda pada posisi yang lebih kuat untuk memprediksi perubahan di masa depan.
