JAVAFX – Beberapa pialang, termasuk TD Ameritrade Corp telah membatasi klien mereka untuk membeli posisi baru dalam kontrak minyak mentah tertentu setelah aksi jual yang belum pernah terjadi sebelumnya yang mengirim harga di bawah negatif- $ 40 pada hari Senin. Pasar minyak berjangka AS berguncang karena melimpahnya pasokan dan melemahnya permintaan menempatkan manajer dana dan investor ritel pada posisi yang berpotensi harus memiliki ribuan barel minyak mentah yang tidak dapat mereka simpan di mana pun.
Hal itu menyebabkan kepanikan yang mengirim harga minyak mentah berjangka AS untuk kontrak bulan Mei berakhir dari $ 18 per barel ke harga penutupan minus $ 37,63, artinya penjual harus membayar pembeli untuk mengambil minyak mereka.
TD Ameritrade mengatakan kepada pelanggan bahwa itu hanya akan memungkinkan penutupan perdagangan pada bulan Juni dan Juli kontrak berjangka minyak mentah AS serta di semua kontrak opsi minyak mentah AS. “Kami membuat keputusan ini berdasarkan volatilitas dan likuiditas di pasar minyak mentah selama seminggu terakhir. Ini memungkinkan pasar untuk terus kembali ke tingkat likuiditas dan volatilitas sebelumnya, ”kata J.B. Mackenzie, direktur pelaksana futures dan forex di TD Ameritrade.
Dua broker lain, Marex Spectron London dan INTL FCStone, mengatakan mereka membatasi posisi baru diambil setelah volatilitas perdagangan sangat tinggi pada hari Senin sehingga memberikan kerugian besar kepada pemegang kontrak itu. Beberapa investor ritel terpaksa kehilangan sejumlah besar uang. Interactive Brokers Group, broker AS lainnya, mengatakan pada hari Selasa bahwa mereka harus mengambil kerugian $ 88 juta untuk menutup akun yang harus dilikuidasi.
Beberapa pelaku pasar mengkritik operator perdagangan CME Group karena mengizinkan kontrak untuk berdagang di wilayah negatif. Pertukaran tidak segera mengomentari hari Kamis.
Pasar minyak mentah telah di bawah tekanan sepanjang tahun. Arab Saudi membanjiri pasar dengan minyak murah pada awal Maret setelah tidak dapat mencapai kesepakatan dengan Rusia untuk mengekang produksi karena pandemi virus corona memburuk. Wabah itu telah menewaskan lebih dari 184.000 orang di seluruh dunia dan menyebabkan permintaan minyak runtuh, turun sekitar 30% di seluruh dunia. Dengan tangki penyimpanan di seluruh dunia mengisi dengan cepat, broker membatasi siapa yang dapat membeli dan menjual kontrak bulan depan yang fluktuatif dan memaksakan pembatasan margin.
Beberapa sumber di bank investasi mengatakan mereka belum memasukkan pembatasan seperti itu, tetapi perusahaan yang lebih kecil telah melakukannya. Marex membatasi banyak pelanggannya untuk mengambil posisi baru dalam kontrak berjangka WTI dan Brent Juni dan menaikkan persyaratan margin, menurut juru bicara. INTL FCStone juga memberlakukan batasan, juru bicara dikonfirmasi.
“Mengingat volatilitas yang ekstrem dan tidak dapat diprediksi di pasar, kami mengambil tindakan untuk melindungi klien kami yang lebih kecil dan memastikan mereka mengetahui risiko yang mereka tanggung,” kata juru bicara INTL FCStone dalam sebuah pernyataan. Keputusan Marex dan INTL FCStone pertama kali dilaporkan oleh Financial Times.
Selain itu, produk yang diperdagangkan di bursa seperti Dana Minyak A.S., yang terutama memegang kontrak berjangka minyak mentah, telah melakukan diversifikasi ke dalam kontrak yang lebih baru untuk menghindari perselisihan.
Kontrak minyak mentah Intermediate A.S. West Texas, saat habis masa berlakunya, mengharuskan pemegangnya untuk menerima pengiriman minyak mentah di Cushing, Oklahoma. Pada pekan lalu, fasilitas itu, yang memiliki sekitar 76 juta barel kapasitas kerja, sudah penuh sekitar 76%. Namun, sebagian besar sisa ruang telah disewakan oleh produsen minyak putus asa untuk ruang, meninggalkan dana tanpa jalan.
“Saya punya lusinan email dan panggilan telepon dari dana lindung nilai,” kata Ernie Barsamian, kepala eksekutif The Tank Tiger, sebuah clearinghouse terminal penyimpanan A.S. “Mereka tidak pernah benar-benar memikirkan aspek pengiriman fisik.”
