JAVAFX – Minggu pertama bulan Maret merusak harga emas karena menembus level psikologis $ 1.700. Sekarang, pertanyaan kunci di benak setiap orang adalah seberapa jauh emas bisa jatuh lagi?. Turun lebih dari $ 200 sejak awal tahun, investor emas mencari garis ajaib di pasir yang akan menandakan akhir dari tren turun. Harga emas berjangka untuk kontrak pengiriman bulan April di bursa Comex diperdagangkan pada $ 1.699,10, turun 2,8% pada minggu ini.
Penyebab utamanya adalah meningkatnya imbal hasil Treasury AS 10-tahun, yang telah memicu penguatan dolar AS sehingga membebani emas. Kedua, pernyataan Gubernur Federal Reserve Jerome Powell pada minggu ini yang mengabaikan kekhawatiran inflasi dan kenaikan imbal hasil tidak membantu.
Kegagalan Powell untuk menahan kenaikan baru-baru ini dalam imbal hasil obligasi menghilangkan kilau memegang emas. Ini telah memberikan prospek bullish jangka pendek untuk dolar, yang membebani emas. Kita akan memiliki satu setengah minggu. tidak ada komentar dari The Fed, yang merupakan periode blackout mereka hingga pertemuan kebijakan moneter berikutnya pada 17 Maret. Pelaku pasar perlu melihat pasar obligasi berjalan bebas. Saat ini, ada beberapa tekanan jangka pendek yang dapat membuat emas rentan.
Pasar khawatir tentang kenaikan imbal hasil yang tiba-tiba. Ada ekspektasi bahwa Powell akan mengisyaratkan beberapa rencana untuk mencegah ujung panjang kurva naik lebih jauh. Sebagai tanggapan, saham dan kompleks komoditas secara keseluruhan dijual pada tingkat yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kuat. Namun, Fed dapat diharapkan untuk terlibat pada akhirnya – kemungkinan besar ketika imbal hasil 10-tahun naik ke utara 1,75%.
Pergerakan di atas 1,7% dalam imbal hasil Treasury 10-tahun bukanlah masalah besar. Jika kita naik ke utara 1,75% dan main mata dengan 2%, itu akan menjadi signifikan. Dengan naik 1,75%, Fed akan mulai melihatnya lebih serius.
Setelah 10 tahun mulai menantang 2%, itu akan membunyikan bel alarm; pasar ekuitas akan bereaksi negatif. Ini akan mengganggu seluruh gagasan lingkungan kondisi moneter yang stabil. Apa yang dilihat Fed bukan hanya imbal hasil tetapi kondisi keuangan yang lebih luas. Begitu bank sentral menjelaskan bahwa ada garis merah untuk imbal hasil, kita bisa melihat emas lebih baik.
Emas bisa dikatakan dalam titik kritis dalam jangka pendek. Jika emas bisa bertahan diatas level $ 1.685 pada minggu depan maka Logam Mulia ini bisa mempertahankan peluang reboundnya. Logam mulia akan mempertegas upaya kenaikannya dengan berusaha menembus level psikologis. $ 1.725, diikuti oleh $ 1.750.
Namun, ada risiko penurunan yang jelas menuju $ 1.660, dan bahkan lebih rendah, mengutip kebutuhan Fed untuk mengklarifikasi dengan tepat kapan dan dalam kondisi apa bank sentral dapat campur tangan untuk mengontrol kurva imbal hasil. Angka-angka ekonomi yang baik minggu depan bisa membuat zona terendah 1600-an menjadi zona daripada berhenti.
Jika emas gagal menahan $ 1.675 minggu depan, pasar bisa melihat $ 1.610. Setidaknya emas perlu menyelesaikan di atas $ 1.675 minggu depan. Jika level dukungan utama tidak bertahan, emas bisa melihat flash crash ke $ 1.600, ini kemungkinan akan menjadi dasar palung koreksi saat ini. Di sanalah pembeli akan muncul dengan kuat. Ini akan menjadi titik beli yang menarik bagi banyak investor institusional.
Dalam jangka menengah, harga emas masih konstruktif, dengan dorongan stimulus fiskal yang tidak akan hilang dalam waktu dekat ini selain dengan The Fed yang tidak berencana untuk membalikkan kebijakan hingga 2022. Jadi ujung panjang kurva harga akan terus naik lebih tinggi, Fed akan membuat tindakan untuk mengendalikannya. Menjelang akhir 2021 harga akan naik dan emas akan jauh lebih tinggi memasuki tahun 2022.
Ada utang dalam jumlah besar, kekhawatiran tentang devaluasi mata uang, dan pemerintah tidak punya pilihan selain memonetisasi semua kertas itu. Kita akan mengalami inflasi. Dan begitu pasar menyesuaikan dengan itu, posisi buy akan kembali menjadi emas.
Dalam sepekan mendatang, sejumlah hal perlu mendapat perhatian pasar. Data ekonomi akan terus membaik minggu depan, dan perhatian akan tertuju pada kemajuan sekitar paket stimulus $ 1,9 triliun selama akhir pekan.
Kemungkinan Anda akan melihat banyak optimisme karena prospek terus membaik. Kami akan mulai melihat Texas dibuka kembali, dan itu akan sangat positif untuk pasar tenaga kerja dan aktivitas ekonomi. Ada sisi positif yang kuat untuk data ekonomi. Itu akan mendorong imbal hasil lebih tinggi.
Mutasi virus dan dampaknya di AS adalah satu hal yang harus diperhatikan karena bisa saja menggagalkan pemulihan ekonomi yang sangat diharapkan, tambahnya. Jika mutasi virus menjadi masalah di AS, itu bisa menggagalkan gagasan pembukaan kembali, membawa hasil panen kembali turun dan emas kembali naik.
Data inflasi AS juga akan menjadi penting minggu depan, dengan konsensus pasar memperkirakan angka IHK inti tahunan berada di 1,4% pada bulan Februari. Inflasi utama minggu ini kemungkinan akan bergerak sedikit lebih tinggi terutama karena kenaikan harga bensin dengan tingkat inflasi tahunan yang ditetapkan menuju ke 1,6% dari 1,4% sementara inti (makanan dan energi) tetap di 1,4%.
Selain itu, Bank Kanada dan Bank Sentral Eropa akan membuat pengumuman kebijakan moneter mereka masing-masing pada hari Rabu dan Kamis. Diharapkan tidak ada perubahan harga yang signifikan. Pedagang juga akan mengamati klaim pengangguran AS pada hari Kamis dan data PPI pada hari Jumat.
