JAVAFX – Ketika pasar saham meraung kembali dari kekalahan yang dipimpin oleh wabah corona, para penasihat dari kaum kaya dunia mendesak mereka untuk memegang lebih banyak emas, mempertanyakan kekuatan reli bursa saham dan dampak jangka panjang dari pengeluaran uang tunai bank sentral global.
Sebelum pandemi COVID-19, sebagian besar bank swasta merekomendasikan klien mereka untuk tidak memegang atau hanya sejumlah kecil emas. Sekarang beberapa diantaranya justru menyalurkan hingga 10% dari portofolio klien mereka ke dalam logam mulia karena stimulus bank sentral besar-besaran mengurangi hasil obligasi – membuat emas yang tidak menghasilkan lebih menarik – dan meningkatkan risiko inflasi yang akan mendevaluasi aset dan mata uang lainnya.
Sementara itu, harga emas telah naik 14% sejak awal tahun menjadi $ 1.730 per ounce, banyak bankir swasta bertaruh bahwa emas – lindung nilai untuk inflasi dan deflasi – telah berjalan lebih jauh.
“Pandangan kami adalah bahwa bobot suplai moneter, ekspansi, pada akhirnya akan merosot terhadap dolar, dan komitmen Fed, yang menopang tingkat riil, membuat kasus untuk emas cukup kokoh,” kata Lisa Shalett, Kepala Investasi, Wealth Management di Morgan Stanley.
Sembilan bank swasta yang diajak bicara oleh Reuters, yang secara kolektif mengawasi sekitar $ 6 triliun aset bagi kaum kaya dunia, mengatakan mereka telah menyarankan klien untuk meningkatkan alokasi mereka untuk emas. Dari mereka, empat memberikan perkiraan dan semua melihat harga mengakhiri tahun lebih tinggi daripada sekarang.
UBS, mengatakan emas dapat mencapai $ 1.800 pada akhir tahun dalam skenario kasus dasarnya, didorong oleh suku bunga yang sangat rendah dan investor mencari emas untuk melindungi portofolio mereka, atau bahkan menyentuh rekor tertinggi $ 2.000 pada saat gelombang kedua terjadi. infeksi coronavirus baru. “Dengan reli ekuitas baru-baru ini, orang menjadi lebih gugup. Orang-orang secara aktif mencari lindung nilai portofolio yang mungkin berkinerja baik dalam berbagai skenario, ”kata Kiran Ganesh dari UBS.
Morgan Stanley menambahkan posisi 5% pada komoditas termasuk emas di semua modelnya pada akhir Maret. Sementara bank tidak mungkin untuk menyarankan posisi di atas 10% dalam komoditas seperti emas, Shalett mengatakan itu bisa sampai di sana, terutama jika inflasi meningkat secara material.
Peningkatan permintaan bisa menjadi ramalan yang memuaskan untuk harga logam, karena setiap perubahan dalam alokasi dari pasar obligasi dan ekuitas, diperkirakan mencapai gabungan $ 200 triliun, memiliki dampak yang jauh lebih besar pada pasar emas yang lebih kecil, diperkirakan kurang dari $ 5 triliun. Sementara pertanyaan tentang emas telah meningkat, sangat sedikit klien yang menuntut pemindahan grosir ke emas – sesuatu yang mereka akan disarankan – bankir mengatakan, menambahkan klien yang lebih tua cenderung menjadi yang paling peduli tentang risiko inflasi.
Mereka sangat peduli dengan pelestarian kekayaan dimana dalam banyak hal mereka memiliki lensa historis yang lebih panjang daripada beberapa klien kami yang lain, sehingga mereka khawatir tentang inflasi, kata Shalett.
John LaForge, kepala strategi aset nyata di Wells Fargo Investment Institute, mengatakan dari dua panggilan seminggu pada emas tahun lalu, dia sekarang berada di dua panggilan sehari, naik menjadi 10 panggilan ketika logam mengalami hari yang baik. “Saya sekarang mendapatkan banyak pertanyaan tentang emas seperti halnya pada minyak, yang mengatakan banyak dari sudut pandang saya. Kebanyakan orang tertarik pada energi terbarukan dan minyak dan sebagainya, dan emas sering dianggap sebagai peninggalan, ”kata Forge.
Terlepas dari kenyataan bahwa memegang emas tidak menghasilkan pendapatan, Oliver Gregson, kepala Inggris dan Irlandia di JPMorgan Private Bank mengatakan pertanyaan meningkat karena klien semakin melihatnya sebagai “pelabuhan dalam badai”. Dia memperkirakan target harga akhir tahun $ 1.750.
Bagi mereka yang ingin melakukan lindung nilai taruhan mereka dengan pergeseran ke emas, pilihannya dapat dibagi menjadi empat: perusahaan pertambangan emas, indeks dana yang mewakili saham dalam emas asli atau melacak harga emas, turunan seperti opsi dan futures, dan emas itu sendiri , dalam bentuk batangan atau koin.
Untuk tujuan lindung nilai, tiga yang pertama baik-baik saja. Jika kekhawatiran berjalan lebih dalam, investor biasanya memilih fisik.
Sebagian besar bank besar menawarkan layanan penyimpanan batangan emas dan delapan dari mereka yang ditanyai oleh Reuters mengatakan mereka telah melihat kenaikan dalam permintaan, terutama di lokasi seperti Swiss dan Singapura.
Andre Portelli, co-kepala investasi di Barclays Private Bank, mengatakan sementara beberapa klien telah mulai menambahkan emas fisik pada awal 2020 ketika COVID-19 menyebar, tren terus berlanjut. “Gangguan pasokan emas fisik pada bulan Maret dan April karena penutupan produsen emas batangan utama dan kurangnya kapasitas pengiriman internasional juga memic
