JAVAFX – Pada perdagangan selama sepekan hingga Jumat (08/01/2021) emas mengalami penurunan hampir 3%. Penguatan Dolar AS didukung oleh melonjaknya imbal hasil obligasi AS menjadi sebab jatuhnya harga Logam Mulia. Emas yang membukukan kerugian dengan penutupan harian di bawah $ 1.840, memicu aksi jual lebih lanjut.
Bila dilihat dalam sepekan pertama di tahun 2021, perdagangan emas memulai tahun baru dengan pijakan yang kokoh. Harga bahkan sempat naik lebih dari 2% pada hari perdagangan pertama tahun 2021. Emas berusaha mempertahankan momentum bullishnya selama paruh pertama minggu ini dan menyentuh level tertinggi dalam hampir dua bulan di $ 1,959 pada hari Rabu. Sayangnya, emas melakukan perubahan tajam dan menutup minggu dengan kerugian besar di bawah $ 1.850 karena penurunan tajam di tengah kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS menyeret harga di bawah level support utama dan memicu aksi jual teknis tambahan.
Tekanan jual di sekitar greenback yang meningkat pada minggu terakhir tahun 2020 tetap utuh di awal minggu dan membantu Emas bergerak lebih tinggi. Indeks Dolar AS, merosot ke level terburuk dalam lebih dari dua tahun di 89,20 pada hari Rabu untuk mencerminkan kelemahan USD yang berbasis luas. Namun, dolar mengumpulkan kekuatannya kembali di paruh kedua minggu ini di belakang melonjaknya imbal hasil obligasi Treasury AS dan memaksa Emas untuk membalikkan arahnya.
Dengan pemilihan putaran kedua di Georgia membuka jalan bagi mayoritas Demokrat di Senat AS, investor mulai memperkirakan pengeluaran pemerintah tambahan. Reaksi pasar awal memberikan dorongan untuk saham AS serta imbal hasil obligasi Treasury. Yield obligasi T AS bertenor 10 tahun naik lebih dari 15% dalam tiga hari perdagangan terakhir minggu ini dan menandai level tertinggi sejak Maret di 1,124% pada hari Jumat. DXY memanfaatkan hasil yang melonjak dan naik melampaui 90,00 untuk pertama kalinya dalam seminggu.
Sementara itu, rilis data ekonomi makro utama dari AS melukiskan gambaran beragam. IMP Manufaktur ISM pada bulan Desember berada di 60,7 untuk menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor manufaktur AS berkembang pada laju terkuat sejak Agustus 2018. Demikian pula, IMP Jasa ISM meningkat menjadi 57,2 dari 55,9 pada bulan November dan mengalahkan ekspektasi pasar sebesar 54,9 dengan selisih yang lebar.
Dengan catatan negatif, laporan bulanan yang diterbitkan oleh Lembaga Penelitian Pemrosesan Data Otomatis (ADP) mengungkapkan bahwa lapangan kerja di sektor swasta turun 123.000 pada bulan Desember. Akhirnya, laporan bulanan Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa Nonfarm Payrolls di AS turun 140.000 dan Tingkat Pengangguran tetap tidak berubah di 6,7%.
Sementara itu, Risalah pertemuan Federal Reserve di bulan Desember tidak menawarkan kejutan atau wawasan baru tentang prospek kebijakan. Pembuat kebijakan menegaskan kembali bahwa mereka dapat menilai potensi perubahan pada durasi atau jumlah pembelian aset jika diperlukan sambil menunjukkan bahwa jalur ekonomi bergantung pada jalannya virus.
Dalam sepekan mendatang, pelaku pasar perlu memperhatikan sejumlah sentiment fundamental. Pertama dalah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) dari AS pada hari Rabu akan menjadi data signifikan pertama yang dapat memengaruhi penilaian pasar USD. Meskipun Fed menggunakan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) sebagai pengukur inflasi yang disukai, pembacaan yang lebih rendah dari perkiraan dapat merugikan greenback.
Pada hari Kamis, angka Penjualan Ritel dan Klaim Pengangguran Awal dari AS akan dilihat sebagai katalis baru. Terakhir, data PDB kuartal keempat akan ditampilkan dalam data ekonomi China pada hari Jumat menjelang Indeks Sentimen Konsumen AS dari Universitas Michigan. Namun demikian, investor akan tetap mencermati kinerja imbal hasil obligasi AS dan Emas akan kesulitan untuk beralih ke utara jika imbal hasil terus meningkat.
Sementara melihat aspek teknis, Garis tren naik yang muncul sejak awal Desember bertindak sebagai level support kuat. Namun, aksi jual diakhir pekan kemarin menyebabkan harga menembus di bawah garis tersebut dalam perjalanan ke level $ 1,839. Selama pergerakan itu, Emas juga menembus level SMA 100, 20 dan 50 hari. Selain itu, indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian merosot ke 40, mengkonfirmasi pergeseran gerak emas menjadi bearish dan menunjukkan bahwa ada lebih banyak ruang di sisi bawah sebelum pasangan secara teknis oversold.
Harga emas maish akan tertekan jika berada dibawah garis SMA 200-hari di $ 1.840 yang merupakan level support kritis. Dengan penutupan harian di bawah level itu, harga bisa menargetkan $ 1,820 di depan $ 1,800 sebagai level psikologis.
Resistensi, dapat dilihat di $ 1.870, $ 1.890 dan $ 1.900 sebagai level psikologis. Meskipun ada prospek bearish dalam jangka pendek, diyakini emas masih menyimpan peluang rebound di atas $ 1.900 pada minggu depan. Bahkan dalam satu bulan masih menyisakan prospek kenaikan lebih lanjut jika emas bertahan diatas harga rata-rata $ 1.893.
