Memahami Pentingnya Likuiditas Dalam Trading Forex

Saat seorang trader memulai trading forex, salah satu keuntungan pertama yang mungkin mereka temui adalah seberapa besar likuiditas yang ditawarkan pasar forex dibandingkan pasar lainnya. Angka terbaru kira-kira $5,1 triliun volume perdagangan harian, berdasarkan laporan tiga tahunan Bank of International Settlements tahun 2016.

Likuiditas Forex memungkinkan kemudahan transaksi, membuat pasar populer di kalangan trader. Namun, perubahan tertentu di pasar forex perlu dipertimbangkan untuk menjadi tujuan likuiditas. Artikel ini akan menjelaskan konsep likuiditas valas serta risiko likuiditas, yang pada akhirnya berusaha memberikan pemahaman menyeluruh tentang bagaimana likuiditas memengaruhi transaksi.

Apa Itu Likuiditas Dan Mengapa Penting?

Likuiditas di pasar forex menurut definisi, yakni kemampuan pasangan mata uang untuk diperdagangkan (dibeli / dijual) sesuai permintaan. Saat Anda menransaksikan pasangan mata uang utama, Anda memperdagangkan pasar yang sangat likuid. Namun, Anda bertransaksi berdasarkan likuiditas yang tersedia dari lembaga keuangan yang membuat Anda masuk atau keluar dari transaksi (pasangan mata uang) yang Anda pilih.

Tidak semua pasangan mata uang likuid. kenyataannya, mata uang cenderung memiliki tingkat likuiditas yang bervariasi tergantung pada apakah pasangan mata uang utama, minor dan eksotis (termasuk mata uang pasar berkembang). Likuiditas kerap mengering seiring trader pindah transaksi dari pasangan mata uang utama ke pasangan kecil dan akhirnya ke pasangan eksotis.

Likuiditas Tinggi:

Likuiditas tinggi dalam forex mengacu pada pasangan mata uang yang dapat dibeli / dijual dalam ukuran yang signifikan tanpa perbedaan besar dalam nilai tukarnya (tingkat harga) – misalkan, pasangan mata uang utama seperti EUR/USD.

Pasangan mata uang utama lainnya yang sangat likuid yang harus diwaspadai:

Likuiditas Rendah:

Likuiditas rendah dalam forex mengacu pada pasangan mata uang yang tidak dapat dibeli / dijual dalam ukuran yang signifikan tanpa variasi yang besar dalam tingkat harga nilai tukarnya. Contohnya, Pasangan mata uang eksotis seperti PLN/JPY.

Likuiditas Forex: 3 Tanda Yang Harus Diperhatikan

Dari sudut pandang seorang trader, kondisi pasar yang tidak likuid akan memiliki pergerakan atau celah yang kacau karena tingkat volume pembelian atau penjualan pada suatu saat dapat sangat bervariasi. Pasar yang sangat likuid juga dikenal sebagai deep market atau pasar yang mulus dan pergerakan harga juga lancar. Sebagian besar trader membutuhkan dan seharusnya mensyaratkan pasar yang likuid karena sangat sulit untuk mengelola risiko jika Anda berada di sisi yang salah dari pergerakan besar di pasar yang tidak likuid.

Berikut tiga tanda yang harus diperhatikan yaitu:

1. Gap Saat Trading Forex

Gap, atau selisih dalam forex berbeda-beda dibandingkan pasar lainnya. Namun, perbedaan harga pada di forex bisa saja terjadi ketika adanya pengumuman suku bunga atau pengumuman berita lainnya yang memiliki dampak besar dirilis berlawanan dengan ekspektasi.

Gap dapat terjadi saat pembukaan perdagangan awal pekan bersamaan dengan Minggu sore di AS. Jika ada pengumuman berita selama akhir pekan, maka gap keseluruhan biasanya kurang dari 0,50% dari nilai mata uang.

Grafik di bawah ini menggambarkan perbedaan tingkat likuiditas antara pasar ekuitas dan pasar forex.

Pasar ekuitas rentan terhadap gap: Indeks FTSE 100

Pasar forex menunjukkan sedikit / tanpa gap:

pasar yang berlangsung selama 24 jam sehari seperti pasar forex dianggap lebih likuid atau cenderung memiliki lebih sedikit gap karena sifat berkelanjutan di pasar ekuitas. Ini memungkinkan trader untuk masuk dan keluar pasar atas kebijakan mereka sendiri. Pasar yang hanya menransaksikan untuk sebagian kecil hari seperti pasar ekuitas AS atau Bursa Berjangka akan diringkas menjadi pasar yang lebih tipis karena harga bisa saja melonjak di pembukaan jika berita semalam keluar berlawanan dengan ekspektasi pasar.

2. Indikator Likuiditas Forex

Broker sering menawarkan sebuah opsi “volume” pada grafik di mana seorang trader dapat mengukur likuiditas pasar. Indikator likuiditas forex ini diinterpretasikan dengan menganalisis batang pada grafik volume.

Setiap batang volume mewakili volume yang ditransaksikan selama periode waktu tertentu, sehingga memberi trader perkiraan likuiditas yang sesuai. Penting untuk diingat bahwa kebanyakan broker hanya mencerminkan data likuiditas mereka sendiri dan bukan likuiditas pasar keseluruhan. Namun, menggunakan likuiditas broker sebuah sebagai ukuran dapat mewakili pasar ritel dengan tepat tergantung pada ukuran besaran broker.

3. Perbedaan Waktu Menawarkan Jumlah Likuiditas Yang Berbeda

Trader jangka pendek atau scalper harus menyadari bagaimana likuiditas di forex ini bervariasi sepanjang hari. Ada jam-jam yang kurang aktif seperti Sesi Asia yang sering kali terikat dalam rentang sempit yang berarti level support dan resistance lebih cenderung bertahan dari sudut pandang spekulasi. pergerakan sesi pasar utama seperti sesi London dan AS lebih rentan terhadap breakout dan pergerakan persentil yang lebih besar pada hari itu.

Saat yang memungkinkan Anda melihat pergerakan terbesar adalah Sesi Pagi AS karena tumpang tindih dengan Sesi Eropa / London yang menyumbang sekitar + 50% dari total volume global harian. Sesi AS sendiri menyumbang sekitar 20% dan di Sore AS, Anda akan sering melihat penurunan tajam dalam gerakan agresif kecuali ketika Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) muncul dengan pengumuman yang mengejutkan meski mungkin hanya beberapa kali saja dalam setahun.

Risiko Likuiditas Vs Keuntungan

Hubungan antara risiko dan imbalan di pasar keuangan hampir selalu proporsional, jadi pemahaman risiko yang terlibat dalam perdagangan harus dipertimbangkan.

Contoh utama risiko likuiditas di pasar forex adalah saat krisis Franc Swiss pada tahun 2015. Bank sentral Swiss mengumumkan bahwa mereka tidak akan lagi mempertahankan patokan Franc Swiss terhadap Euro yang menyebabkan pasar antar bank menjadi kacau karena ketidakmampuan untuk menentukan harga pasar. Hal ini menyebabkan broker tidak dapat menawarkan likuiditas di CHF. Karena keuntungan harga antar bank (tulang punggung harga forex), harga EUR/CHF jauh dari kisaran sebelumnya. Hal ini menyebabkan saldo akun klien ritel yang memperdagangkan CHF akan sangat terpengaruh. Meskipun peristiwa “Black Swan” ini jarang terjadi, tapi bukan tidak mungkin kembali terjadi.

Para trader ritel perlu mengelola risiko likuiditas ini dengan menurunkan leverage mereka atau memanfaatkan penghentian yang dijamin di mana pialang berkewajiban untuk menghormati tingkat harga ‘stop’ Anda.

Menimbang pilihan antara risiko likuiditas dan imbalan tidak boleh diabaikan dan harus dimasukkan sebagai bagian dari analisis rutin trader.