Harga minyak mentah Brent naik $5 per barel pada hari Senin (03/04/2023) setelah Arab Saudi dan produsen OPEC+ lainnya mengumumkan pengurangan produksi baru. Secara mengejutkan, kelompok ini pada hari Minggu mengumumkan pemotongan produksi sekitar 1,16 juta barel per hari. Alhasil, harga minyak mentah Brent naik $5,04, atau 6,3%, menjadi menetap di $84,93 per barel, sementara minyak mentah Amerika Serikat (AS) West Texas Intermediate (WTI) naik $4,75, atau 6,3%, menjadi menetap di $80,42.
Pihak Goldman Sachs kemudian menaikkan perkiraannya untuk Brent menjadi $95 per barel pada akhir tahun dan menjadi $100 untuk tahun 2024 menyusul perubahan produksi minyak. Pemotongan baru yang mengejutkan untuk target produksi kelompok OPEC+ dapat mendorong harga minyak menuju $100 per barel, mengatur adegan untuk bentrokan lain dengan Barat bergulat dengan suku bunga yang lebih tinggi. Keputusan tersebut menandakan persatuan dalam OPEC+ meskipun Washington menekan sekutu Teluknya untuk melemahkan hubungan mereka dengan Moskow, sementara juga merusak upaya Barat untuk membatasi pendapatan minyak Rusia.
Harga minyak melonjak lebih dari 6% pada hari Senin setelah Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutu mereka termasuk Rusia mengumumkan pada hari Minggu pemotongan target produksi lebih lanjut sekitar 1,16 juta barel per hari (bpd) dari Mei hingga sisa tahun ini.
Janji tersebut akan membuat total volume pemotongan oleh grup yang dikenal sebagai OPEC+ sejak November menjadi 3,66 juta barel per hari menurut perhitungan Reuters, setara dengan 3,7% dari permintaan global. OPEC+ diperkirakan akan mempertahankan produksi stabil tahun ini, setelah memangkas 2 juta barel per hari pada November 2022.
Arab Saudi mengatakan pemotongan produksi sukarela adalah tindakan pencegahan yang ditujukan untuk mendukung stabilitas pasar. Wakil Perdana Menteri Rusia Alexander Novak mengatakan gangguan pada dinamika pasar adalah salah satu alasan di balik pemotongan tersebut.
Menanggapi hal ini, Badan Energi Internasional mengatakan pemotongan berisiko memperburuk pasar yang tegang dan mendorong harga minyak di tengah tekanan inflasi. Isyarat lainnya adalah pemotongan baru tersebut mendasari bahwa grup OPEC+ masih utuh dan bahwa Rusia masih merupakan bagian integral dan penting dari grup tersebut.
Rystad Energy mengatakan pihaknya percaya pemotongan akan menambah pengetatan di pasar minyak dan mengangkat harga di atas $100 per barel untuk sisa tahun ini, kemungkinan membawa Brent setinggi $110 musim panas ini. Sementara UBS memperkirakan Brent dapat mencapai $100 pada bulan Juni, sementara Goldman Sachs menaikkan perkiraan bulan Desember sebesar $5 menjadi $95.
Goldman Sachs telah menaikkan perkiraan harga untuk minyak mentah berjangka Brent menyusul pengumuman mengejutkan dari OPEC+ bahwa aliansi produsen akan memangkas produksi minyak lebih lanjut. Perkiraan harga Brent untuk Desember 2023 dinaikkan $5 menjadi $95 per barel, sedangkan untuk Desember 2024 dinaikkan $3 menjadi $100 per barel, analis Goldman mengatakan dalam sebuah catatan pada hari Minggu.
Pemotongan perkiraan harga terjadi karena bank menurunkan perkiraan produksi akhir 2023 untuk OPEC+ – pengelompokan Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan produsen lain termasuk Rusia – sebesar 1,1 juta barel per hari.
Brent berjangka melonjak ke level tertinggi hampir satu bulan di atas $86 per barel pada awal perdagangan Senin setelah pengumuman OPEC+.
Pemotongan produksi yang mengejutkan hari ini konsisten dengan doktrin baru OPEC+ untuk bertindak lebih awal karena mereka dapat melakukannya tanpa kehilangan pangsa pasar yang signifikan. Risiko seputar pemotongan produksi telah menjadi asimetris mengingat betapa short positioning telah terjadi, dan karena kenaikan harga sebagai respons terhadap peristiwa pengetatan bisa menjadi lebih kuat ketika pasar sedang short.
Goldman mengatakan bahwa meskipun langkah tersebut mengejutkan, keputusan tersebut mencerminkan pertimbangan ekonomi dan kemungkinan politik yang penting. Mereka memperkirakan bahwa pengurangan produksi dapat memberikan dorongan 7% untuk harga minyak, berkontribusi pada pendapatan minyak Arab Saudi dan OPEC+ yang lebih tinggi.
Keputusan OPEC+ juga muncul setelah Amerika Serikat dan Prancis mengumumkan pelepasan dari cadangan minyak strategis (SPR) mereka, catat bank tersebut. Penolakan untuk mengisi ulang SPR AS pada tahun fiskal 2023, meskipun patokan harga minyak mentah AS, WTI berada di posisi terendah yang sebelumnya dianggap cukup ideal untuk mengisi ulang, mungkin telah berkontribusi pada keputusan OPEC+ untuk memangkas juga. Pemerintah AS mungkin juga berargumen bahwa harga minyak yang lebih tinggi akan melawan upayanya untuk memadamkan api inflasi.
Sementara harga minyak yang lebih tinggi akan menjadi berita buruk bagi Bank Sentral Eropa karena mencoba menurunkan inflasi, hal itu tidak mungkin mengubah prospek kebijakan secara mendasar untuk saat ini. Termasuk bagi Korea Selatan, bahwa pemotongan itu adalah “berita buruk” mengingat mereka adalah pembeli minyak. OPEC sendiri berusaha untuk “melindungi keuntungan mereka” terhadap kekhawatiran perlambatan ekonomi global.
Pemotongan pasokan juga akan menaikkan harga seperti melemahnya ekonomi menekan permintaan dan harga bahan bakar, menekan keuntungan penyulingan. Pasokan OPEC+ yang lebih ketat juga akan berdampak negatif bagi Jepang karena dapat semakin meningkatkan inflasi dan melemahkan ekonominya. Negara-negara penghasil tampaknya ingin melihat harga minyak naik menjadi $90-$100/bbl, tetapi harga minyak yang lebih tinggi juga berarti risiko penurunan ekonomi yang lebih tinggi dan permintaan yang lesu. Sementara pembelian oleh China, importir minyak mentah utama dunia, diperkirakan akan mencapai rekor pada 2023 karena pulih dari pandemi COVID-19, sementara konsumsi dari importir No.3 India tetap kuat, kata para pedagang.
Dengan harga yang lebih tinggi dan pasokan minyak mentah Timur Tengah yang lebih sedikit, China dan India mungkin terdorong untuk membeli lebih banyak minyak Rusia, meningkatkan pendapatan untuk Moskow, kata pejabat penyulingan India, yang menolak disebutkan namanya karena dia tidak berwenang berbicara kepada media. Kenaikan harga Brent dapat mendorong Ural dan produk minyak Rusia lainnya ke tingkat di atas batas yang ditetapkan oleh Kelompok Tujuh Bangsa (G7) yang bertujuan membatasi pendapatan minyak Moskow.
Sementara para penyuling di Jepang dan Korea Selatan mengatakan mereka tidak mempertimbangkan untuk mengambil barel Rusia karena kekhawatiran geopolitik dan mungkin mencari pasokan alternatif dari Afrika dan Amerika Latin. Jepang dapat mencari lebih banyak pasokan dari Amerika Serikat, tetapi membawa minyak AS melalui Terusan Panama itu mahal. Para pialang juga mengamati tanggapan dari AS, yang menyebut langkah OPEC+ tidak disarankan. Pada intinya, tujuan dari penurunan produksi yang mengejutkan ini terutama untuk mendapatkan kembali kekuatan harga pasar.
