JAVAFX – Setidaknya dalam sepekan mendatang, aka nada empat sentiment yang akan mempengaruhi pergerakan pasar. Harga Emas tentu akan terpengaruh juga. Seberapa besar dampaknya juga akan tergantung pada besaran sentiment lainnya.
Pertama, Virus Corona.
Tanpa ragu, berita utama mengenai wabah Corona ini telah menjadi lebih mengkhawatirkan di akhir pecan. Kekhawatiran meningkat setelah virus itu bisa menjadi pandemi karena lebih banyak kasus yang dicatat di seluruh dunia. Ketika ketakutan tumbuh seriring dengan betapa mudahnya penyakit itu menyebar.
Untuk pasar keuangan, perhatian utama adalah bagaimana hal ini akan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi Cina dan global. Cina mengisolasi semakin banyak kota dan wilayah, karena perjalanan udara masuk dan keluar dari negara dibatasi dan pabrik-pabrik tetap terkunci.
Hal pertama pada hari Senin kita akan mendapatkan data harga konsumen dan konsumen Cina terbaru untuk bulan Januari. Data ini mungkin terlalu dini untuk menunjukkan semua efek dari coronavirus, karena situasinya telah memburuk sepanjang Februari, namun hal itu dapat memunculkan teka-teki lain bagi pihak berwenang Cina.
Baik harga konsumen dan produsen diperkirakan akan naik pada awal tahun, dengan harga konsumen tahunan diperkirakan akan tumbuh sebesar 4,9%, naik dari 4,5% pada bulan Desember. Dengan meningkatnya tekanan harga, ini dapat membatasi tindakan lebih lanjut dari People’s Bank of China dan membatasi seberapa besar mereka dapat melindungi dampak ekonomi dari coronavirus.
Pada minggu lalu, pasar saham global utama dibuka lebih tinggi setelah bank sentral China mengatakan akan memompa jumlah likuiditas terbesar ke dalam ekonomi China sejak 2004, namun, belum ada langkah seperti itu akhir pekan ini. Kurangnya tindakan dari otoritas Cina bisa melihat saham berjuang pada awal minggu setelah aksi jual pada akhir pekan lalu.
Meskipun pasar saham global terus berkinerja baik, kami percaya bahwa berisiko memiliki saham Asia dan saham pasar berkembang di lingkungan saat ini, dan kami percaya bahwa saham defensif, termasuk utilitas dan layanan kesehatan, akan terus mengungguli sektor-sektor lain sementara tingkat infeksi untuk coronavirus terus meningkat. Dengan demikian, kami akan mendesak agar berhati-hati ketika melakukan perdagangan pada awal minggu ini, karena data inflasi yang lebih kuat dari yang diharapkan dari China dapat memicu kekhawatiran bahwa PBOC tidak akan menggunakan tindakan kebijakan moneter lebih lanjut untuk mendukung ekonomi China karena dirusak oleh coronavirus. Ini juga cenderung menjaga pasar mata uang dalam mode risk aversion.
Upaya USDJPY pada pemulihan gagal pada angka 110,00 minggu lalu, kecuali yen, dan dolar AS untuk tetap dalam permintaan minggu ini, sementara AUD dan NZD akan terus menderita.
Kedua, Minyak dan komoditas
Harga minyak tetap genting, terutama karena laporan akhir pekan menunjukkan bahwa permintaan minyak China sejauh ini atau Februari telah turun 25% YoY, yang setara dengan 3% dari permintaan global. Ini adalah berita buruk bagi produsen energi, terutama karena beberapa perusahaan Cina telah mengklaim bahwa coronavirus adalah peristiwa force majeure dan membatalkan kontrak mereka untuk minyak, LNG dan beberapa logam termasuk tembaga.
Surplus komoditas mengambang di kapal tanker di dekat China, tetapi tidak dapat merapat, kemungkinan menjadi berita buruk untuk harga, dan karena ini kita akan melihat harga komoditas tetap lemah dalam jangka pendek. Minyak mentah Brent memang berusaha untuk kembali ke $ 55 minggu lalu, tetapi rally mereda dan pada awal minggu baru minyak mentah Brent diperdagangkan di sekitar $ 54,50.
Ada beberapa pembicaraan bahwa OPEC dapat memangkas produksi hingga 600 ribu barel per hari sebagai tanggapan terhadap coronavirus, jika hal ini disetujui maka kita akan mengharapkan kenaikan kecil dalam harga minyak, namun, kami percaya bahwa harga minyak tidak akan menghasilkan pemulihan penuh sampai coronavirus melewati puncaknya.
Mata uang komoditas juga diserang, seperti yang kami sebutkan di atas. Dolar Aussie telah jatuh ke level terendah sejak 2009 di belakang wabah ini, menyoroti betapa saling terkait mata uang Australia dengan nasib ekonomi China. Meskipun RBA mengatakan bahwa pertumbuhan dapat jatuh dalam beberapa bulan pertama 2020, bank umumnya tetap optimis, namun, pasar FX tidak membelinya.
Kami akan menyarankan bahwa Aussie akan tetap diserang selama wabah terus melukai prospek ekonomi China. Pada tahap ini, 0,6350 (300 pips jauhnya), adalah dukungan utama. Kami berharap bahwa RBNZ tidak akan dapat membantu dolar kiwi ketika bertemu minggu ini. Siapa pun yang memperdagangkan mata uang ini harus mengikuti apa yang terjadi pada harga minyak untuk menentukan ke mana mereka pergi selanjutnya.
Ketiga, Prospek pertumbuhan global
Angka-angka penting Kuartal 4 2019 PDB akan dirilis minggu ini untuk Inggris dan Eropa. Angka PDB Inggris untuk Q4 diharapkan menunjukkan bahwa pertumbuhan melambat ke tingkat tahunan 0,8% untuk kuartal terakhir tahun lalu, tetapi risikonya adalah ke sisi bawah. Mengingat sebagian besar pasar mengharapkan ekonomi Inggris untuk berkinerja buruk tahun lalu, hanya kehilangan PDB besar kemungkinan akan melemahkan pound atau FTSE dengan cara yang berarti. Tes yang lebih besar untuk Inggris akan menjadi angka Q1 yang dirilis pada bulan April, yang akan mengkonfirmasi apakah telah ada efek ‘Boris’ terhadap prospek pertumbuhan Inggris.
Angka pertumbuhan Eropa patut diperhatikan karena kinerja euro yang suram dalam beberapa pekan terakhir. EURUSD diperdagangkan di bawah $ 1,0950 setelah satu minggu kerugian. Pasar mengharapkan tingkat pertumbuhan tahunan 1% yang cukup hangat untuk 2019, dengan ekonomi Jerman tumbuh hanya 0,7% tahun lalu. Mengingat Jerman terkena kelemahan ekonomi China, kami percaya bahwa pembacaan yang lebih lemah dari yang diharapkan untuk Jerman dapat melihat penurunan euro lebih lanjut, dengan $ 1,0900, rendahnya dari akhir September, sekarang menjadi kunci dukungan.
Keempat, Bursa Saham Akan Bergerak Kemana ?
Saham Eropa dan AS jatuh pada akhir pekan lalu, tetapi secara keseluruhan, mereka bertahan dengan baik di hadapan virus corona, misalnya S&P 500 120 poin dari puncaknya. Yang menarik, pendorong utama kinerja S&P 500 adalah 100 perusahaan terbesar dalam indeks; sebaliknya indeks Russell 2000 perusahaan-perusahaan kecil AS tertinggal di belakang kinerja S&P 500 untuk tahun ini sejauh ini.
Ini menunjukkan bahwa para pedagang menginginkan keamanan perusahaan-perusahaan besar di AS yang mereka yakini dapat mengatasi badai keuangan global di masa depan. Kinerja Nasdaq sejak awal tahun telah melampaui S&P 500, menunjukkan bahwa pasar bertaruh pada nama-nama merek besar dalam teknologi AS yang terus mengungguli untuk masa yang akan datang. Utilitas dan layanan kesehatan juga mengungguli sektor lain, ini adalah sektor defensif, menunjukkan bahwa pedagang saham AS sedang melihat saham “paling aman” dalam periode kebingungan ekonomi ini, dan meskipun indeks AS meningkat, para pedagang pilih-pilih tentang saham yang mereka miliki. mau membeli.
Lebih dari 60% perusahaan pada S&P 500 kini telah melaporkan pendapatan mereka untuk Q4 2019. Menurut FactSet, jumlah perusahaan yang melaporkan EPS, penjualan dan laba di atas perkiraan analis di bawah rata-rata di bawah 5 tahun. Namun, ada juga kabar baik untuk saham AS; karena lebih banyak perusahaan telah melaporkan, tingkat pertumbuhan pendapatan campuran untuk S&P 500 adalah 0,7%, naik dari -0,5% minggu lalu. Jika angka ini bertahan hingga akhir musim pendapatan, maka itu akan menjadi tingkat pertumbuhan pendapatan positif pertama sejak Q4 2018. Sesuatu yang menggembirakan jika Anda memperdagangkan saham AS.
Layak juga melihat paparan Gubernur Bank Sentral AS Jerome Powell minggu ini, karena ia akan memberikan kesaksian di depan Kongres pada hari Selasa. Jika ia menyarankan bahwa The Fed mengkhawatirkan inflasi yang rendah dan bahwa bank sentral AS akan tetap dengan sikap netral terhadap dovish untuk masa mendatang, maka kita bisa melihat saham AS pulih akhir pekan ini.
